行业背景与政策指引 - 2025年12月召开的中央经济工作会议为2026年经济工作指明方向，强调坚持稳中求进、推动高质量发展、发展新质生产力、持续防范化解风险、着力稳企业、稳市场、稳预期 [1][2] - 期货行业正处在从“规模扩张”向“功能深化”转型的关键阶段，核心功能是发现价格、管理风险、配置资源 [2] - 监管层发布《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，目标包括建成专业稳健的中介机构队伍，并推动其综合实力和国际竞争力提高 [8] 公司战略定位与业务举措 - 公司坚持以服务国家战略、服务产业客户、服务中小投资者为出发点和落脚点，把握“政治性、人民性、专业性”有机统一的要求 [2] - 公司坚持“回归主业、聚焦衍生品”的战略定位，持续优化业务结构 [3] - 业务结构优化具体包括：强化经纪业务基础并严控客户适当性管理；大力发展风险管理子公司业务，通过基差贸易、仓单服务、场外衍生品等为农产品、能源、化工等产业链企业提供定制化避险方案；加强“宏观—产业—策略”三位一体的投研能力建设 [3] - 公司深化聚焦长三角特色产业链的“产业深耕”战略，联合地方政府、行业协会建立协作机制，实施“一企一策”服务计划以扩大套保客户覆盖面 [4] - 公司整合研究、交易、技术资源，构建集交易执行、风险管控、投研支持于一体的一体化衍生品综合服务平台 [4] - 公司积极探索差异化发展路径，突出“国有+上市”双重优势，强化党建引领与ESG治理；深耕长三角区域经济，依托江苏制造业与外贸优势打造实践案例；推进国际化布局，服务跨境贸易企业及东南亚进口商 [8] 服务实体经济与功能深化 - 公司致力于推动期货市场更好地服务中国式现代化和金融强国建设 [1] - 公司主动融入现代化产业体系建设，在服务新质生产力、稳定产业链供应链、助力中小微企业中展现更大作为 [2] - 公司为产业链企业提供定制化避险方案，服务领域包括农产品、能源、化工等 [3] - 公司认识到在服务深度、产品创新、科技赋能等方面仍需加强，例如部分中小企业套保参与度不高，个性化衍生品解决方案供给不足 [4] - 公司探索“期货+”综合服务模式，围绕农业稳产保供、先进制造升级、绿色低碳转型等国家战略方向，推动风险管理工具嵌入企业经营全流程 [6] 科技赋能与数字化转型 - 公司加快数字化转型，运用AI技术优化套保策略生成，通过大数据实现产业客户需求精准匹配，提升客户画像精准度与风险预警能力 [4] 服务资本市场改革 - 中央经济工作会议明确提出“持续深化资本市场投融资综合改革”，期货市场的功能能为投融资改革提供关键支撑 [5] - 在发现价格方面，公司加强重点产业链研究能力建设，围绕能源、金属、农产品及新兴绿色品种形成分析框架，为上市公司、投资机构及地方政府提供价格趋势研判 [5] - 在管理风险方面，公司通过股指期货、国债期货及场外衍生品等工具，协助公募基金、保险资管等机构管理组合风险；同时面向拟上市企业、专精特新中小企业推广套期保值方案，支持其融资进程 [6] - 在配置资源方面，公司通过引导产业企业依据价格信号调整策略，促进产业链供需动态平衡，为高质量投资创造微观基础 [6] - 公司下一步将深化金融期货与商品期货协同服务机制，积极参与组合保证金、做市商制度等基础性改革试点，探索期货工具在科创企业估值参考、绿色金融产品设计等场景中的应用 [7] 合规风控与公司治理 - 公司将合规稳健视为发展“生命线”，严格落实穿透式监管要求，强化实控关系账户管理与异常交易实时监控 [8] - 公司完善法人治理结构，加强董监高及从业人员行为管理，健全全面风险管理体系，常态化开展压力测试，确保客户保证金安全封闭运行 [8]