行业趋势：SBA贷款业务持续吸引银行进入与扩张 - 尽管面临贷款违约激增、政府停摆43天以及费用上调等挑战，美国小企业管理局的贷款项目对银行仍具吸引力 [1][8] - 多家银行在2024年宣布进入或扩大SBA贷款业务，包括迈阿密的Banesco USA和弗吉尼亚州里士满的Atlantic Union Bankshares [2] - 自2022年10月以来，SBA的7(a)项目已担保了约1200亿美元的小企业贷款 [4] 公司动态：Banesco USA的战略进入 - Banesco USA通过收购BayFirst Financial Corp价值9500万美元的SBA 7(a)贷款组合，高调进入该业务领域 [3] - 公司还接管了BayFirst一个价值15亿美元的第三方7(a)贷款组合的服务权，并雇佣了其SBA贷款团队 [3] - Banesco计划运营全国性的SBA贷款业务，但将寻求更大金额的交易，与BayFirst专注于15万美元或以下贷款的策略形成区别 [7] - 公司目标是成为SBA借款人的主要金融机构，通过其数字银行平台进行交叉销售，以获取存款、现金和财资管理等业务 [7][15] - Banesco在2025年前九个月的净利润为4230万美元，其CEO相信公司最终能匹配或超越BayFirst在2024财年4.75亿美元的贷款发放额 [9][14][15] 公司动态：Atlantic Union Bankshares的扩张策略 - Atlantic Union Bankshares计划将其SBA贷款范围扩大到目前八个州以外的地区 [5] - 这一扩张延续了其于2024年4月收购的Sandy Spring Bancorp的多州业务战略，公司已合并两者的能力 [5][6] - 公司将SBA贷款视为获取费用收入和增长的重要机会 [6] 并购活动：SBA贷款业务成为交易驱动因素 - 近期多起银行并购交易中，SBA贷款业务是重要吸引力，例如First Merchants Corp收购First Savings Financial Group，部分原因在于后者的全国性SBA贷款业务 [6] - 2024年3月，Capital Bancorp以6600万美元收购了SBA贷款机构Integrated Financial [6] - BayFirst Financial在经历问题贷款激增后决定退出SBA贷款业务，并计划在年底前向Banesco完成第二笔价值45亿美元的贷款出售 [12][13] 项目表现与市场数据：SBA 7(a)贷款 - 尽管在2024年中期费用上调，但截至2025年9月30日的12个月内，7(a)贷款发放总额仍保持强劲，达373亿美元 [11] - 2026财年（始于2024年10月1日）至今，7(a)贷款发放总额为48亿美元；而在2025财年的前三个月，发放总额为89亿美元 [11] - SBA在2024年3月取消了一系列费用减免和折扣，原因是其财政状况恶化，截至2024年9月30日的12个月出现负现金流 [10] - 信用质量问题在SBA预算困境中扮演了重要角色，机构官员在5月27日的新闻稿中指出违约率“高得惊人” [10]