交易概述 - First Majestic Silver Corp 于2025年12月17日达成最终协议 将其100%持有的已停产Del Toro银矿出售给Sierra Madre Gold & Silver Ltd 交易对价最高为6000万美元 包括现金和股票 [1] - 交易对价由3000万美元的预付款和最高3000万美元的递延及或有对价构成 [1] 交易细节与支付结构 - 交割时支付2000万美元现金以及价值1000万美元的Sierra Madre普通股 每股作价1.30美元 [10] - 交割后18个月内 Sierra Madre需支付1000万美元现金 或选择以市价发行等值股票支付 但发行上限为10,575,385股 若股票价值不足1000万美元 差额以现金补足 [10] - 交割后48个月内 若Sierra Madre就Del Toro矿提交符合NI 43-101的技术报告 证明至少拥有1亿盎司白银当量资源量 或发布同等资源量的新闻稿 则需额外支付1000万美元现金或等值股票 股票支付上限同样为10,575,385股 [10] - 交割后60个月内 若Sierra Madre在Del Toro矿实现连续30天日处理量至少4000吨的商业化生产 则需再额外支付1000万美元现金或等值股票 股票支付上限为10,575,385股 [10] - 根据协议 First Majestic获得的所有Sierra Madre股票将有4个月零1天的禁售期 并受额外的合同转售限制约束 [2] 交易前提条件 - 交易完成的前提条件是Sierra Madre完成至少4000万加元的同步私募配售融资 [3] - 交易还需满足多项惯例条件 包括获得多伦多证券交易所创业板批准 墨西哥反垄断批准 以及Sierra Madre无利益关系股东根据MI 61-101的批准 [3] - Sierra Madre已宣布进行最高5000万加元的认购权证发行 预计于2026年1月完成 [3] - Sierra Madre计划在2026年4月底前召开股东大会寻求股东批准 需要出席会议或由代理人代表的股东所持简单多数票通过 且First Majestic所持股份及其他根据MI 61-101需排除的股份不计入投票 [4] 资产与公司背景 - Del Toro银矿是一个已停产的银、金、铅矿山 于2020年1月由First Majestic进行维护和保养 [5] - Sierra Madre是一家专注于墨西哥Temascaltepec矿区La Guitarra银矿的贵金属公司 该矿于2023年从First Majestic收购 并于2025年1月开始商业化生产 [5] - First Majestic是一家公开上市的矿业公司 专注于墨西哥和美国的银金生产 目前在墨西哥拥有并运营四个生产中的地下矿山：Los Gatos银矿（公司持有运营该矿的合资企业70%权益）、Santa Elena银金矿、San Dimas银金矿和La Encantada银矿 同时拥有包括美国内华达州Jerritt Canyon黄金项目在内的开发和勘探资产组合 [6] - First Majestic拥有并运营自己的铸币厂First Mint, LLC 并向公众出售部分白银产品 [7]