Insight Holdings Group对SentinelOne的持仓变动 - 纽约投资机构Insight Holdings Group在第三季度减持了SentinelOne 300万股股票，导致其在该公司的风险敞口减少了约6050万美元 [2][3] - 此次减持后，该基金仍持有约840万股SentinelOne股票，季度末价值为1.484亿美元，占其报告美国股票资产的9.2%，较上一季度的8.7%有所上升 [3][4][6] - 减持后，SentinelOne仍是该基金的第三大报告持仓，前两大持仓分别为价值5.413亿美元的HNGE（占资产管理规模33.4%）和价值2.666亿美元的UDMY（占资产管理规模16.5%）[6][7] SentinelOne公司近期股价与财务表现 - 截至新闻发布当周的周三，SentinelOne股价为14.56美元，过去一年下跌了39%，大幅跑输同期上涨12%的标普500指数 [4] - 公司股价较2021年高点仍下跌约81% [9] - 公司最近一个季度收入同比增长23%，达到2.589亿美元，年度经常性收入（ARR）突破10亿美元，同样增长23% [9] - 非GAAP运营利润率转为正值，达到7%，而一年前为亏损，自由现金流利润率达到6%，表明公司正超越不惜一切代价的增长模式 [9] SentinelOne公司业务与市场定位 - SentinelOne是一家专注于为企业提供网络安全解决方案的技术公司，其核心产品是人工智能驱动的Singularity XDR平台 [5][8] - 该平台提供自主威胁预防、检测和响应能力，覆盖终端、云工作负载和物联网设备 [5][8] - 公司服务于寻求高级自动化防护的大型企业和组织，客户遍布金融、医疗保健和政府等多个行业，业务遍及全球 [11] - 公司专注于自主安全及跨终端和云工作负载的集成，这使其在基础设施软件市场中具有竞争力 [8] 投资逻辑分析 - 尽管大幅减持，但基金仍将SentinelOne保持在资产约9%的水平，这表明其行为是风险再平衡而非放弃投资主题 [10] - 与投资组合中更成熟的科技股（如微软或英伟达）相比，SentinelOne仍然突出 [10] - 分析认为，SentinelOne不再需要完美的执行来证明长期持有的合理性，而是需要稳定的ARR增长、利润率改善和财务纪律，在这些指标上公司已取得切实进展 [9][10]