评级与目标价调整 - Truist Securities将Dollar Tree的目标价从136美元上调至149美元 并重申买入评级[1] 市场争议与短期挑战 - 分析师指出Dollar Tree是市场争议较大的股票 但公司对2026年及以后的前景保持积极[2] - 看跌投资者以第三季度客流量放缓为由 质疑其多价格点策略的可持续性[2] - Truist认为客流量放缓可能受临时因素和店内运营中断影响 随着门店标准和商品供应改善 客流趋势有望恢复[2] 长期盈利增长潜力与驱动因素 - Truist认为Dollar Tree在未来几年仍有显著的盈利增长潜力[3] - 增长动力来自合理的运营举措 包括改善空间分配、提升门店标准以及加速股票回购[3] - 管理层目标是从2026年到2028年 实现每股收益每年增长12%至15%[3] - Truist自身模型假设的每股收益增长为2026年17% 2027年11%[3] 估值展望 - 如果盈利增长接近上述水平 其股票估值倍数可能从当前约17倍的远期市盈率向上重估[4]