监管演进与核心定义 - 日本对数字资产的监管始于2017年修订的《支付服务法》，首次引入“加密资产交换服务”及“加密资产交换服务提供商”的监管概念 [3] - 早期监管在用户保护和反洗钱/反恐融资方面较为宽松，后因安全事件及国际标准更新而持续强化，同时优化税收体系 [3] - 2022年，日本将Web3纳入国家战略，推动金融、税收等领域改革，明确稳定币规则及NFT法律属性 [3] - 2025年提出将加密资产重新归类为“为公民资产增值的金融资产”，并考虑放宽税收政策，预示监管框架将迎来重大调整 [3] - 《支付服务法》明确“加密资产”并非《金融商品交易法》所指的“证券”，而是具备可用于支付、可与不特定对象交易并通过电子系统转移等特征的数字资产 [4] - “加密资产交换服务”范围涵盖四类业务：买卖与交换、中介/经纪/代理服务、关联资金管理以及为他人利益管理加密资产（托管服务） [4] - 仅提供非托管钱包服务（用户自行管理私钥）不构成法定托管服务，无需取得CAESP注册 [4] 分类监管框架 - 日本对数字资产实行“功能导向”的分类监管，不同类型资产适用不同法律法规 [5] - 以比特币、以太坊为代表的加密资产及实用型代币，受《支付服务法》监管，相关业务主体必须注册为CAESP [6] - 自2023年6月1日起，法币抵押型稳定币被认定为“电子支付工具”，其发行与交易服务提供商需注册为EPIESP，且仅日本持牌银行、信托银行等可直接向日本居民发行 [6] - 算法稳定币若不构成“货币计价资产”且可向不特定对象转让，则归类为加密资产，适用《支付服务法》监管 [6] - 代表股权、债权或基金权益的“证券型代币”受《金融商品交易法》监管，被认定为“证券相关电子记录移转权” [7] - 从事证券型代币发行、买卖、中介业务的主体需注册为第一类金融商品交易业者，面向公众募集还需履行证券注册申报、披露招股说明书等义务 [7] - NFT因具有唯一性、不可替代性且无支付功能，原则上不受现行监管框架约束 [8] - 若NFT发行人未明确禁止其作为支付手段，或未通过交易金额（单笔不低于1000日元）、发行数量（不超过100万枚）等限制规避支付功能，可能被认定为加密资产 [8] 合规核心要求 - CAESP注册申请人需为股份公司或在日本设有办事处的外国机构，需满足最低1000万日元资本金、净资产为正、具备完善内部合规体系等条件 [9] - 申请需通过金融厅超过400项问题的合规审查，涉及专业人才配置、系统建设等多重要求 [9] - 2025年《支付服务法部分修正案》新增“电子支付工具与加密资产中介服务业务”许可制度，针对仅从事中介服务的主体，需向FSA注册但无需满足资金要求 [9] - CAESP新增加密资产交易品种需提前向FSA申报，并经日本虚拟和加密资产交易所协会内部评估与批准 [9] - CAESP必须将用户法定货币与自有财产进行信托隔离，加密资产需与自有资产分钱包管理 [10] - 至少95%的用户加密资产需存入离线“冷钱包”，若热钱包存放比例超过5%，需在冷钱包中存入同等类型和数量的自有加密资产作为“赎回担保资产” [10] - 用户对隔离资产及赎回担保资产享有法定优先受偿权，CAESP需每年委托注册会计师或审计机构对资产隔离情况进行审计 [10] - CAESP与EPIESP需遵守《犯罪收益转移防止法》的反洗钱要求，包括对客户进行尽职调查、留存KYC与交易记录7年、报告可疑交易等 [11] - 在资金转移方面需遵守“旅行规则”，向其他受监管机构的客户转移资产时需提供收发双方的姓名、区块链地址等身份信息 [11][12] 税收制度 - 个人通过加密资产交易获得的利润属于“杂项收入”，适用5%-45%的累进税率，另需缴纳10%的居民税，交易亏损可用于抵扣应税利润 [13] - 加密资产的买卖与交换免征消费税，但借贷费用及利息需缴纳消费税，遗产中的加密资产需缴纳遗产税 [13] - 企业会计年度末持有具备活跃市场的“市场型加密资产”，需按市场价值与账面价值的差额计入损益表，即便未实现收益也需纳税 [13] - 2023-2024年税改进行优化：企业自行发行且持续持有的加密资产，以及受转让限制的市场型加密资产，可豁免年末市场估值纳税义务 [13] 其他关键法律问题 - 日本《民法典》规定加密资产理论上可作为遗产由继承人继承，但因匿名性，若继承人未知晓私钥则实际难以归集 [14] - 即便无法归集，若能证明资产存在，仍可能被征收遗产税，相关法律框架亟待完善 [14] - 日本未对加密资产挖矿行为进行专门监管，挖矿本身不构成CAES [15] - 若挖矿方案涉及投资基金权益销售并符合“集合投资计划”特征，则需遵守《金融商品交易法》 [15] - 日本居民接收或向非居民支付价值超过3000万日元的加密资产，需向财务大臣报告，但通过海关时无需申报持有情况 [15]