投资组合概况 - 传奇投资者斯坦利·德鲁肯米勒在Duquesne Capital期间实现了超过30%的年均回报，且无一年亏损，但其当前投资组合并不包含英伟达、Palantir和礼来公司[1] - 德鲁肯米勒的投资组合在2025年第三季度单季上涨9.07%，目前共持有62只股票[1] - 其前三大持仓几乎不包含AI软件公司，主要的AI相关投资是台积电[2] 对英伟达的投资操作 - 德鲁肯米勒在ChatGPT发布后不久，于2022年第四季度开始买入英伟达股票，并持续加仓至2023年第二季度[4] - 从2023年第三季度起，其开始连续五个季度减持英伟达，并在2024年第三季度股价接近135美元时清仓[4] - 尽管英伟达股价目前已达178美元，但其前三大持仓表现优于英伟达，表明其获利了结并换仓并非误判[5] 对Palantir的投资操作 - 德鲁肯米勒对Palantir的操作时断时续，曾在2021年第三季度减持过半，后在2022年第一、二季度买入，接着又从2022年第三季度至2023年第二季度持续卖出[6] - 其在2024年第一季度买入77万股，随后在2024年第三季度大幅减持94.6%（72.8万股），并于2025年第一季度股价约120美元时清仓[7] - 尽管Palantir股价已升至187.75美元，但其投资组合前三大持仓在过去六个月的表现均优于或持平于Palantir 35.8%的涨幅，其中第一大持仓表现超其2倍，第二大持仓表现近3倍（过去六个月上涨100%）[9][10] 对礼来公司的投资操作 - 德鲁肯米勒在2022年第二至第四季度连续三个季度买入礼来公司股票[11] - 随后从2023年第一季度至2024年第二季度，连续六个季度获利了结，清空了所有礼来持仓[11] - 在2024年第四季度股价从900多美元跌至700多美元区间时重新买入，并连续三个季度加仓，但最终在2025年第三季度以平均收盘价744.53美元全部卖出，共计10.1万股[12] - 礼来股价目前已恢复至1054美元，但其前三大持仓在此期间带来了更高的回报[13]