澳洲货币政策与汇率展望 - 澳洲国民银行预测澳储行将在2026年2月和5月分别加息，这是四大行中第二家做出此预测的银行 [1] - 预测基于本地经济已处于趋势增长水平，且私营部门最终需求比澳储行预期的更为强劲 [1] - NAB商业调查显示国内各行业产能利用率普遍提高，企业报告近几个月利润率压力有所减轻 [1] - 澳储行在政策立场上表现出不确定性，不再认为3.6%的政策利率“略显偏紧” [2] - 在通胀压力持续存在情况下，NAB认为澳储行将在2026年上半年对货币政策进行适度调整 [2] - 瑞银经济学家指出，澳储行可能加息而美联储降息的政策分歧，历史上曾推动澳元兑美元汇率上涨约10%至40% [7][8] - 当前澳洲在经济增长、通胀和劳动力市场指标方面表现优于美国，债券收益率差已大幅变动但澳元尚未完全反映 [9] - 大宗商品价格坚挺及外国资金大量流入澳洲国债，预计将对澳元形成额外支撑 [9] - 瑞银预计未来三个月内，澳元兑美元汇率可能升至0.69美元 [11] Star Entertainment Group 动态 - 公司“救火CEO” Steve McCann在不到两年任期内赚取约1600万澳元薪酬后离职 [3] - McCann在任期间保住了公司的赌场经营许可，并通过出售关键资产（如布里斯班皇后码头项目一半股份）将公司从破产边缘拉回 [3] - 其薪酬协议在11月的股东大会上获得95%的支持票，而一年前公司的薪酬报告曾遭遇高反对票 [3] - 在两次救助性股权融资后，公司股价在过去一年下跌48.78% [4] - 随着控制权移交给Mathieson家族和美国Bally's公司，公司已度过生死一线，但仍面临因历史洗钱行为可能被处以高额罚款及难以获得长期贷款等挑战 [4] - 过去一个月，伴随战投尘埃落定及董事局革新，公司股价获得19%反弹，最新价报0.105澳元 [5] Radiopharm Theranostics 临床进展 - 公司股价周二暴涨逾61%，因其RAD 101脑转移瘤2b期临床影像试验中期数据结果积极 [5] - 试验中92%（11/12）的患者在采用RAD 101放射性药物诊疗一体化疗法后达到主要终点 [5] - PET成像显示脑转移灶的肿瘤摄取显著且具有选择性，该成像与标准MRI结合被认为有可能改变疾病管理方式 [5] - 公司最新股价为0.029澳元，已发行股本35.4亿股，市值1.03亿澳元 [6] - 截至上季度末，公司账面现金结余为1904万澳元 [6] Fortescue 收购与资源战略 - Fortescue以50%溢价率收购其尚未持有的加拿大上市开发商Alta Copper剩余64%股份，对后者股权估值约为1.39亿加元 [13] - 此次收购将使Fortescue完全控股秘鲁北部的Cañariaco铜矿项目 [13] - 该矿区覆盖面积91平方公里，拥有11亿吨探明和推定资源量，含铜当量0.42% [13] - 公司称此次交易符合其关键矿产战略 [14] - 加拿大皇家银行分析师表示，这对Fortescue而言是一笔低风险、低成本的补强型收购，有助于巩固其长期铜供应 [14] 资源行业周期与投资观点 - 基金管理公司SG Hiscock指出，关键矿产领域所蕴含的机遇是全球市场最引人注目的主题之一 [15] - 许多关键矿产和黄金矿商在澳交所上市，资源股占到标普/ASX小型普通股指数的30%以上 [15] - 12月初，白银价格达到约58.84美元的历史新高，伦敦金属交易所铜价涨至每吨11334美元的历史新高，铀价在今年也有所上涨 [15] - 人工智能相关资本支出的庞大规模，以及支持其发展所需的能源设施建设，意味着对铜、银、铀等关键矿产的需求将日益强劲，可能迎来新的大宗商品超级周期 [15] - 黄金和关键矿产的长期利好趋势看起来非常持久 [16] Flagship Minerals 项目进展与战略 - 公司拥有位于智利Maricunga金带核心区的Pantanillo金矿项目，拥有约105万盎司NI 43-101标准黄金资源量 [17] - 近期引入基石投资者——知名行业领军企业和产业资本山东鑫海矿业 [17] - 合作的意义在于补齐了项目由“资源定义”向“工程推进”过渡所需的核心能力，如冶金测试、工程设计及建设组织能力 [22] - 项目正在推进资源量向JORC标准转换，并重新评估截止品位，预计从0.30 g/t Au调整至接近0.15 g/t Au，此举可能显著提升资源量而无需新增钻探 [25][26][27] - 同步发布NI 43-101资源量有助于覆盖包括北美在内的更广泛投资者群体 [28] - 在Pantanillo周边40公里范围内，已探明黄金资源超过6000万盎司，区域具备良好的地质连续性和资源扩展潜力 [29] - ENAPAC海水淡化管道获批为整个Maricunga金带的开发规模打开了更大空间，提升了Pantanillo未来产能规划的灵活性 [31] - 未来一年重点工作包括推进资源量升级、开展冶金测试、启动环境影响评估基线研究等，计划在2026年下半年进入初步可行性研究阶段 [31] - 公司董事总经理认为，与同行相比，FLG目前的估值处于偏低水平，市场尚未充分反映其潜在的资源上行空间 [32][33] - 未来三到五年，公司希望看到Pantanillo进入建设阶段并接近完工，并逐步成长为具备资产组合与规模效应的矿业公司 [35]