宏观市场与货币政策 - 美国11月非农就业人数增加6.4万人，但失业率意外飙升至4.6%，超出美联储舒适区，且8月和9月数据被大幅下修，显示劳动力市场实质性降温 [4] - 零售销售环比持平不及预期，但剔除汽车后上涨0.4%，表明消费者支出虽未崩溃但已显乏力 [4] - 疲弱数据公布后，市场对美联储降息预期升温，交易员将明年1月降息概率从22%推高至31%，并押注明年降息两次，形成“经济数据越差，货币政策越宽松，股市越受益”的市场逻辑 [4][7] - 当前美股估值高企，标普500预期市盈率为23倍，纳斯达克100指数预期市盈率高达28倍 [7] - 高盛对2026年宏观经济预测乐观，预计美国GDP增长加速，美元走弱、油价下行、通胀放缓，美债收益率维持当前水平，对美股构成正面催化 [9] - 美国银行基金经理调查显示，市场乐观情绪创2021年以来新高，股票和大宗商品配置达2022年2月以来最高，现金比例降至历史最低的3.3% [9] 主要指数与板块表现 - 12月16日市场表现分化，特斯拉股价逆市上涨并创历史新高，而能源板块因油价下跌拖累标普500指数和道琼斯指数收跌 [1] - 道琼斯指数收于48114.26点，纳斯达克综合指数收于23111.46点，标准普尔500指数收于6800.26点 [2] - 行业热力图显示，互联网内容与信息、半导体板块当日上涨，而多元化保险、地区银行、医疗设备等板块下跌 [2] - 标普500指数在技术面上回踩50日线后收阳十字星，多空力量暂时平衡，关键中枢支撑位于6700点 [16] - 纳斯达克综合指数虽收涨，但未能站上50日均线与月均线，技术形态偏弱，下行风险未解除 [18] 重点公司分析：特斯拉 - 特斯拉股价于12月16日突破490美元，创下历史新高，收盘价为489.88美元，被视为市场散户情绪的锚点 [1][9][11] - 市场观点认为，在美联储降息预期下，散户信心充足，推动了特斯拉这类“善于讲故事”的公司的股价上涨 [9] - ARK投资管理公司掌门人Cathie Wood因风控规则在特斯拉上涨途中被迫减仓，与此轮牛市中坚定持股的散户形成对比 [11] - 分析认为特斯拉股价上方无套牢盘，做空的心理压力远大于做多 [11] 重点公司分析：博通 - 有媒体爆料苹果正与博通合作开发代号“Baltra”的服务器芯片，计划于2027年推出，主要用于AI推理场景，此举被解读为苹果对英伟达GPU高价格不满而选择自研方案 [12] - 苹果每年支付约10亿美元使用谷歌定制版的Gemini模型，而非自行投入数百亿美元训练大模型 [14] - 该消息在指数不稳的背景下，仅推动博通股价盘初涨超2%，尾盘涨幅收窄至0.44% [14] - 长期来看，博通被视为“去英伟达化”趋势中的核心受益者 [15] 其他个股与风险提示 - 个股Vision Marine当日涨幅达156.77%，AMC Robotics涨幅为104.51% [2] - 个股Tile Shop跌幅达99.97%，Zynex跌幅为48.67% [2] - 公司CRWV因德州数据中心延误、收购案被否决、管理层失焦等基本面恶化，股价跌至65美元附近，被提示风险 [15] - 美光科技即将发布的财报被视为半导体板块年底的重要风向标，其结果可能影响纳斯达克指数的后续走势 [24] 市场结构与交易机制 - 纳斯达克已申请将交易时间延长至23小时，若获SEC批准将于2026年开始实施 [20] - 分析对全天候交易持保留态度，认为夜间市场流动性差，价格更容易被操纵，对长线投资者意义有限 [20]