交易方案核心条款 - 中金公司作为存续方，以换股方式吸收合并东兴证券与信达证券 [1] - 换股价格：中金公司36.91元/股，东兴证券16.14元/股，信达证券19.15元/股 [1] - 换股比例：东兴证券与中金公司A股为1:0.4373，信达证券与中金公司A股为1:0.5188 [1] - 中金公司预计将新发行A股约30.96亿股以完成交易 [1] - 交易设置异议股东保护机制，主要股东承诺锁定所获或原有中金公司股份36个月 [1] 合并后的规模与战略定位 - 合并后公司总资产规模预计超万亿元，营业收入将跻身行业前列 [2] - 目标是通过资源整合实现跨越式发展，打造“具有国际竞争力的一流投资银行” [2] - 合并旨在形成覆盖“机构与零售”、“国际与国内”、“标准化与特色化”的全方位服务体系 [2] 业务协同与优势互补 - 中金公司在投行、私募股权、机构及国际化业务领先，东兴证券与信达证券在区域布局、零售客户及资本金方面基础深厚 [3] - 三方合并构成优势互补，可综合调动专业服务能力、产业链资源和资本市场工具 [3] - 合并将发挥在不良资产经营和特殊机遇投资领域的差异化优势，与中金公司既有投行投资优势深化协同 [3] 财务与经营预期影响 - 合并后公司财务结构韧性有望增强，通过加强零售及资本金业务提升抗周期能力 [3] - 资本运用效率提升，资本配置从传统自营和融资类业务进一步拓展，优化整体盈利模式 [3] - 综合服务能力与抗周期波动能力预计将大幅增强 [2] 政策背景与行业意义 - 重组响应了中央金融工作会议“加快建设金融强国”及新“国九条”支持头部机构通过并购重组提升核心竞争力的政策导向 [4] - 符合中央经济工作会议关于“深入推进中小金融机构减量提质”以提升金融体系配置效率的部署 [4] - 此次“三合一”重组是响应“加快打造一流投行和投资机构”国家战略的标志性举措 [4] - 重组侧重的“优势互补、协同赋能”新模式，为证券行业高质量发展提供实践样本 [4] 公司长期发展愿景 - 公司表示将以服务国家战略为出发点和落脚点，将整合后的规模优势转化为高质量发展动能 [5] - 目标是以更强综合实力、更优业务结构和更高国际视野，加速建设“中国的国际一流投资银行” [6] - 旨在为中国资本市场长远发展注入动力，服务中国式现代化 [6]