文章核心观点 - 文章对比分析了Ares Capital与Verizon Communications两只高股息股票 认为两者均具吸引力 但Ares Capital目前是更优的股息选择 不过投资者亦可同时买入两者 [1][14][15] Ares Capital (ARCC) 分析 - 公司提供极高的股息收益率 当前为9.53% [3][8] - 作为商业发展公司 已连续16年保持季度股息稳定或增长 [3] - BDC需将至少90%的收益作为股息分配给股东以豁免联邦所得税 [4] - 公司总可寻址市场规模估计约为5.4万亿美元 直接贷款因交易便捷快速而日益受借款人欢迎 [5] - 作为最大上市BDC 拥有广泛行业关系 是许多寻求私人资本公司的首选 [5] - 在过去三年 五年及自2004年IPO以来 公司实现了更高的年化总回报且波动性更低 [6] - 自IPO以来 其总回报显著跑赢标普500指数 [8] - 2025年表现虽不突出 但第三季度财报电话会中CEO指出交易审查量出现明显加速 9月审查交易量为年内最高 [9] - 当前股价20.12美元 市值140亿美元 毛利率76.26% [7][8] Verizon Communications (VZ) 分析 - 公司远期股息收益率为6.8% 对收益型投资者吸引力大 且已连续19年增加股息 [9] - 2025年前九个月自由现金流从2024年同期的145亿美元增至158亿美元 自由现金流增长可能支持股息支付 [10] - 公司营收和调整后收益增长平缓 行业竞争激烈且用户流失率高 资本成本也高 [10] - 新CEO计划积极转型成本结构 为股东提供可持续回报 [12] - 公司是高速6G技术发展的领导者 预计6G网络将于2030年可用 可能催生全息通信等新应用 [13] - 公司估值具吸引力 远期市盈率为8.5 远低于AT&T和T-Mobile US的远期收益倍数 [13] - 当前股价40.70美元 市值1720亿美元 毛利率46.08% [11][12]