行业核心观点 - 美方批准英伟达对华出售H200芯片并收取25%分成的政策 或将加快中国AI模型训练进程 但短期内可能对国产AI芯片厂商的市场拓展和生态构建形成压力 [1] - 电子行业需求持续复苏 供给有效出清 存储芯片价格上涨 国产化力度超预期 行业呈现结构性机会 [1] 公司业绩与市场表现 - 美国芯片巨头博通2025财年第四季度业绩全面超出市场预期 AI芯片销售额同比增长74% 成为增长核心动力 预计下一季度保持高速增长 [1] - 科创人工智能ETF国泰（589110）跟踪科创AI指数（950180） 单日涨跌幅达20% [1] 指数构成与行业覆盖 - 科创AI指数（950180）从科创板市场中选取30只涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为指数样本 以反映科创板代表性AI企业的整体表现 [1] - 指数成分股主要集中于半导体、IT服务与软件开发领域 具有较高的行业集中度和主题相关性 重点覆盖市值规模较大且具备高成长潜力的企业 [1] 行业结构性机会领域 - 行业结构性机会包括AI算力、半导体设备、关键零部件和存储涨价等领域 [1]