文章核心观点 - 美方批准英伟达对华出售H200芯片并收取25%分成，此举或将加快中国AI模型训练进程，但可能对国产AI芯片厂商短期内市场拓展和生态构建形成压力 [1] - 美国芯片巨头博通2025财年第四季度业绩全面超出市场预期，AI芯片销售额同比激增74%，成为增长核心动力，预计下一季度保持高速增长 [1] - 当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期 [1] - AI半导体业务驱动下，行业结构性机会显现，包括AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等领域 [1] - 芯片ETF（512760）跟踪中华半导体芯片指数（990001），该指数聚焦于沪深市场中半导体芯片行业的上市公司，成分股涵盖材料、设备、设计、制造、封装或测试等环节 [1] 行业动态与市场影响 - 美方批准英伟达对华出售H200芯片并收取25%分成，此举或将加快中国AI模型训练进程 [1] - 此举可能对国产AI芯片厂商短期内市场拓展和生态构建形成压力 [1] - 当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨 [1] - 我国半导体国产化力度超预期 [1] 公司业绩与增长动力 - 美国芯片巨头博通2025财年第四季度业绩全面超出市场预期 [1] - 博通AI芯片销售额同比激增74%，成为增长核心动力 [1] - 预计博通下一季度保持高速增长 [1] 投资机会与细分领域 - AI半导体业务驱动下，行业结构性机会显现 [1] - 具体机会领域包括AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等 [1] 金融产品与指数构成 - 芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001） [1] - 该指数聚焦于沪深市场中半导体芯片行业的上市公司 [1] - 指数成分股涵盖材料、设备、设计、制造、封装或测试等环节 [1] - 指数选取日均成交额排名前80%且市值较高的50只股票作为样本 [1] - 指数行业配置以信息技术为主，以反映半导体芯片产业链相关上市公司证券的整体表现 [1]