国防行业 - 国防是政府的政策重点 订单流入持续 核心问题并非订单 而是过去一年半至两年存在的产能瓶颈 这导致了如HAL和造船企业等公司的交付延迟 [1][6] - 如果即将到来的联邦预算聚焦于扩大产能 特别是增加私营部门参与 将能显著改善交付时间表 并成为国防股的强劲积极催化剂 [6] 银行业 - 在金融板块中 目前更偏好公共部门银行而非私营银行 过去几个月私营银行表现不佳 而公共部门银行表现非常强劲 这一趋势可能在未来两到三个季度持续 [1][6] - 看好公共部门银行的原因包括资产负债表改善 季度业绩增强以及对行业整合的预期 尽管相关部门否认整合计划 但预计未来三到四个季度可能出现有意义的整合 [2][6] - 在整合情景下 预计少数大型公共部门银行将占据主导地位 提及的受益者包括印度国家银行 旁遮普国家银行和卡纳拉银行 [6] 非银行金融公司 - 在非银行金融公司中 黄金贷款公司表现良好 但估值可能偏高 现阶段更关注住房金融公司 特别是那些专注于经济适用房的公司 [2][6] - 在该细分领域 首选是Aavas Financiers 该公司在二线 三线城市及农村市场有强大业务 预计这些地区将出现更强劲的经济反弹 农村和半城市需求可能在未来几个季度推动增长 [6] 贸易与宏观经济 - 关于美印贸易协议的前景 市场预期已显著降温 一个月前市场希望协议在11月或12月达成 现在预期已经转变 甚至3月看起来也不确定 [5][6] - 延迟不被视为重大负面因素 因为印度贸易逆差处于低位 这是积极信号 卢比大幅修正 但印度在农业问题上的坚定立场是长期利好 通过部长级干预达成的贸易协议将是额外红利和市场的短期催化剂 但目前阶段股市并不过度依赖于此 [6] 总体投资机会 - 精选的行业机会 包括国防交付改善 公共部门银行整合和经济适用房金融 可能在全球和政策不确定性中继续为投资者提供相对优势 [6][7]