核心事件概述 - 万科就“22万科MTN004”中期票据提出新的展期方案 这是该债券展期方案的第二次推进 此前首次会议的所有展期议案均未达到90%的生效门槛[1] - 新方案的核心调整包括在宽限期内支付利息 并提供增信措施 同时通过程序性议案缩短流程时限以紧急推进表决[3] - 市场关注该笔及另一笔“22万科MTN005”债券的展期进展 两笔债券合计需偿还本金及利息约58.71亿元[3] 债券“22万科MTN004”具体条款 - 该债券余额20亿元 票面利率3% 原兑付日为2025年12月15日[1] - 新方案计划将20亿元本金兑付展期12个月至2026年12月15日[2] - 2025年12月15日到期的6000万元应付利息 将在宽限期（2025年12月22日前）支付[2] - 宽限期及展期内债券票面利率维持3%不变 宽限期内未偿付本金计息 利息不计复利[2] 持有人会议安排与表决机制 - 第二次持有人会议定于12月18日10:00以非现场形式召开 表决截止时间为12月22日10:00前[1][2] - 会议审议三项议案 所有议案均需经持有本期债券超90%表决权的持有人同意方可生效[1] - 议案1为程序性议案 旨在缩短会议公告披露、议案发送等流程时限以提速解决进程[1] - 议案3提议将本期票据的宽限期由5个工作日延长至30个交易日 调整后宽限期届满日为2026年1月28日[2] 方案优化与增信措施 - 首次会议中 万科提出的无增信展期方案获0票支持 而包含“追加投资人可接受的增信措施（含深铁集团等深圳国企担保）”的议案支持率达83.40%[3] - 第二次会议方案优化了核心条款 将“展期前付利息”调整为“宽限期内支付” 并延续“提供增信”要求[3] - 但新方案仅提及“发行人提供相应增信措施” 未明确增信标的 首次议案2的核心增信条款“深铁担保”并未被明确延续[3] 公司其他债务展期情况 - 万科另一笔年内到期债券“22万科MTN005”拟召开持有人会议审议展期 会议定于12月22日召开[3] - 该笔债券余额37亿元 票面利率3.00% 原到期日为2025年12月28日[3] - 加上“22万科MTN004” 两笔债券合计需偿还本金及利息约58.71亿元[3]