文章核心观点 - 沃伦·巴菲特的预言成真 白银市场因持续的供需失衡已进入新的均衡状态 价格大幅上涨[1][4][7] - 白银供需基本面持续紧张 工业需求强劲而供应缺乏弹性 导致价格大幅上涨[4][6][14] - 投资白银的两种主要方式 通过白银ETF或直接投资于独特的白银矿业公司[8][9] 白银市场供需与价格分析 - 2023年巴菲特指出 全球白银年消费量比产量高出约1.5亿盎司 且此趋势已持续数年[2] - 供应缺乏弹性 2024年矿山产量增长不到1%[6] - 需求持续超过供应 去年全球白银消费量比产量高出1.49亿盎司[6] - 供需失衡导致价格大幅上涨 过去三年白银价格涨幅约150%[4] - 新的均衡已通过牛市建立 白银进入强劲的牛市[7] - 工业需求驱动强劲 从太阳能电池板、电动汽车到人工智能和半导体 需求持续增长[14] - 供应短缺趋势将持续 今年将是白银需求连续第五年超过供应 缺口超过1亿盎司[14] 白银投资工具：iShares Silver Trust (SLV) - 该基金通过购买和储存实物白银来反映白银价格表现[4] - 在过去十年中 其表现大致与白银涨幅匹配 尽管年均略有小幅落后[8] - 为投资者提供了避免购买和储存金条麻烦的便捷途径[8] 白银矿业公司：First Majestic Silver (AG) - 公司是一家接近纯粹的白银矿业公司 57%的收入来自白银 比例高于同行[11] - 2024年第三季度产量创纪录 达390万盎司 同比增长96%[11] - 当季收入激增1.39亿美元 其中7300万美元来自白银产量增加 6600万美元来自银价上涨[12] - 公司白银业务的全部维持成本在每盎司14.80至15.80美元之间 只要银价高于此范围即可盈利[11] - 公司正在积极采取措施提高关键大宗商品的产量[12] - 公司市盈率为113倍 看似较高 但其营收同比增长96% 有潜力支撑高估值[13] - 公司被视为一个引人注目的贵金属投资标的[14]