市场资金面整体概述 - 近期市场在前期回调后进入震荡期，A股日成交额较此前回落，对市场向上动量形成约束，资金面呈现“下有底”状态，增量需进一步观察 [1] - 交易性资金内部有所分化，融资资金杠杆去化或基本到位且情绪有所回暖，但被动外资、期权市场仍有待观察 [1] - 逆势资金力度增强，主动回购数目增多、宽基ETF继续净流入 [1] 私募证券投资基金 - 上周私募证券投资基金备案数量创下年内新高，共有342支完成备案 [2][44] - 私募证券投资基金备案产品以中证1000增强、量化选股为主，意味着后续小市值风格或仍有增量资金支撑 [2] - 截至10月31日，私募股票仓位指数达63.85%，较上月环比有所回落 [44] - 上周私募调研方向集中在电子、计算机、机械设备等板块 [49] 交易型资金（融资、外资、期权） - 融资资金去杠杆趋势或有改善，市场平均担保比例已开始回升 [3] - 上周融资资金净流入196亿元，融资交易活跃度为10.2%，市场平均担保比例为274% [5][14] - 融资资金净流入电子、通信、国防军工等板块，净流出计算机、汽车等板块 [5][14] - 被动型外资或难言趋势回流，仍有待观察 [3] - 以EPFR统计，12月5日-12月11日配置型外资净流入1.4亿元，其中主动配置型外资持续流出3.2亿元，被动配置型外资净流入4.6亿元 [5][54] - 期权市场对后续市场短期走势定价仍较为谨慎 [3] 散户资金 - 上周散户资金（以小单交易金额刻画）净流出463亿元 [5][7] - 11月新增开户数238万户，环比2025年10月有所回升 [7] - 上周散户资金净流入通信、电子、非银金融等行业，净流出基础化工、医药生物、机械设备等方向 [5][7] 公募基金与ETF - 上周新成立偏股型基金91亿份，新发强度环比小幅回落 [24] - 存量基金中，普通股票型、偏股混合型基金权益仓位环比小幅回升 [24][30] - 上周股票型ETF净申购278亿份，但净流出24亿元 [34] - 宽基ETF上周净流入83亿元，已连续两周净流入 [4][5][34] - 分板块看，周期、医药等板块ETF净流入规模居前，具体行业中有色金属、机械、医药、电力及公用事业净流入居前 [34] - 从宽基指数看，上周ETF资金主要净流入中证A500、科创50等 [41] 产业资本（增减持、回购、解禁） - 上周二级市场重要股东净减持89亿元 [62] - 本周解禁市值为390亿元，供给端压力环比回落 [62] - 上周二级市场股票回购金额142亿元，回购预案金额为26亿元，回购金额环比上上周小幅回落 [62] - 上周主动回购金额为30亿元，主动回购数目环比增多 [4][73] - 行业层面，上周家用电器、交通运输、电力设备等行业回购额居前，电子、机械设备、电力设备减持额居前 [77][79] 一级市场募资 - 上周一级市场募资金额环比回落 [84] - 上周新增IPO 1家，首发募集资金12.7亿元 [84] - 上周新增定增4支，募资13.4亿元，新增可转债2支，募资15.6亿元 [84] QDII ETF - QDII ETF上周净流入37.6亿元，主要净流入中国香港，其溢价率环比回落 [88]