管道运输行业核心观点 - 行业在政策支持、能源需求、城市化及技术升级等多重因素驱动下迎来发展机遇，市场规模从2017年的1.47万亿元增长至2024年的2.98万亿元，年复合增长率为10.62% [1][16] - 行业未来有望在能源安全、绿色低碳、智慧运营等领域持续稳健增长 [1][16] 行业概述与分类 - 管道运输是用管道长距离输送液体和气体物资的运输方式，是干线运输的特殊组成部分 [3] - 根据输送介质可分为原油管道、成品油管道、天然气管道、油气混输管道、固体物料浆体管道等 [3] - 根据敷设方式可分为埋地管道、架空管道、水下管道等 [3] - 根据作用可分为矿场集输管道、长距离输送干线管道、分配管道等 [3] 行业优势 - 管道运输在油气运输上具有平稳不间断、安全、保质、经济的独特优势 [5] - 具体优点包括运量大、占地少、建设周期短费用低、安全可靠连续性强、耗能少成本低效益好 [5] 行业发展历程 - 行业发展经历了四个阶段：1958-1969年初始发展、1970-1987年快速发展、1988-1995年稳步发展、1996年至今加快发展 [7] - 当前阶段，管道建设投入持续加大，自动化、智能化水平显著提升 [7] 行业政策环境 - 国家出台多项政策推动行业发展，例如2024年12月发改委印发通知完善成品油管道运输价格形成机制，要求提升管道负荷率、降低运输成本 [9] - 2025年8月，发改委和能源局印发指导意见，提出省内天然气管道运输价格向分区或全省统一定价过渡，以形成“全国一张网” [9] 行业产业链 - 产业链上游为钢材、铸铁、塑料、阀门、管道泵等原材料 [11] - 产业链中游为管道建设与运营 [11] - 产业链下游为产品输送及分销，主要输送原油、成品油、天然气、化工品、城市燃气、水资源等 [11] 上游能源生产现状 - 中国原油产量从2018年的1.89亿吨增长至2024年的2.13亿吨，年复合增长率为2.01% [14] - 2025年1-10月，中国原油产量为1.81亿吨，同比增长1.69% [14] - 中国天然气产量从2015年的1346.1亿立方米增长至2024年的2464亿立方米，年复合增长率为6.95% [14] - 2025年1-10月，中国天然气产量为2170.5亿立方米，同比增长6.3% [14] 行业发展现状 - 截至2024年，中国油气长输管道总里程已达19.5万公里，其中天然气管道占比超过60% [15] - 2024年中国管道货物运输总量为9.5亿吨，小幅下降0.5% [15] - 2024年中国管道货物运输周转量为7461.9亿吨公里，同比增长2.1% [15] 行业市场规模 - 我国管道运输行业市场规模从2017年的1.47万亿元增长至2024年的2.98万亿元，年复合增长率为10.62% [1][16] 行业竞争格局 - 行业竞争呈梯队化特征：第一梯队为大型国有主导型企业，掌控关键主干网络与核心资源 [18] - 第二梯队为区域性企业，第三梯队为新进入者及小型企业，市场集中度高，头部企业优势明显 [18] 重点企业分析 - 中国石油天然气管道局有限公司：成立于1989年，注册资本33.8亿元，主营境内外油气储运工程全产业链服务，业务涵盖油气储运工程、市政公用工程、新能源工程三大板块，拥有专利技术1310项 [18] - 国家石油天然气管网集团有限公司：国务院国资委监管的国有重要骨干企业，拥有油气管道10.43万公里（天然气管道5.7万公里、原油管道2.22万公里、成品油管道2.51万公里），管网覆盖全国30个省市区和香港特别行政区，拥有地下储气库8座、LNG接收站8座 [19] 行业发展趋势 - 管道口径不断增大：以提升运输效率与规模效益，降低单位运输能耗与运营成本 [21] - 管道运距迅速增加：行业向更远距离、更复杂地域延伸，以实现跨区域乃至跨国资源的优化配置 [22] - 运输物资由流体扩展到非流体：如煤炭、矿石等，通过浆化或胶囊容器等方式实现密闭连续运输，拓宽应用场景 [23] 相关上市及非上市企业 - 相关上市企业包括：首钢股份（000959）、华菱钢铁（000932）、中信特钢（000708）、新兴铸管（000778）、佛塑科技（000973）、恒达新材（301469）、纽威股份（603699）、中核科技（000777）、中国石油（601857）、中国石化（600028）等 [2] - 相关非上市企业包括：中国石油天然气管道局有限公司、国家石油天然气管网集团有限公司、国家管网集团东部原油储运有限公司、国家管网集团西部管道有限责任公司等 [3]