美国玉米种植结构调整与驱动因素 - 美国玉米种植结构调整的核心驱动力是作物预期收益，其中大豆和玉米比价是关键指引，直接影响农户种植选择[1] - 当大豆和玉米比价低于2.3时，种植玉米预期收益更高，农户倾向于扩种玉米，例如2022年8月至2023年3月比价低于2.3，导致2023年美国玉米种植面积增加7.3%[8] - 当大豆和玉米比价高于2.5时，种植大豆预期收益更高，例如2013年四季度至2014年6月比价升至2.9以上，使得2014年美国大豆种植面积增加8.4%[7] - 2024年四季度至2025年二季度，大豆和玉米比价降至2.3以下，叠加中美贸易摩擦抑制大豆出口，使得2025年美国玉米种植面积增加8.4%，大豆种植面积下降7%[8] - 自2025年8月起，大豆价格相对走强，大豆和玉米比价升至2.5以上，若在2026年一季度播种决策窗口期前维持，预计2026年美国大豆种植面积将小幅增加[8] - 2000年以来，美国玉米种植面积整体呈上升态势，2025年达到9870万英亩，创历史新高[9] 美国玉米产量与单产趋势 - 美国是全球最大的玉米生产国，2024年产量约3.78亿吨，占全球总产量的31%[5] - 美国玉米产量增长不仅依赖种植面积扩大，更得益于长期稳定的单产提升，2024年单产约180蒲式耳/英亩，2025年提升至186蒲式耳/英亩，创历史新高，同比增幅为3%[10] - 在种植面积扩大与单产提高的双重驱动下，2025年美国玉米产量有望突破4.25亿吨，刷新历史纪录[1][10] - 美国玉米主产州中，爱荷华州种植面积和产量分别占全国的14.2%和17.4%，伊利诺伊州分别占12%和15.6%，内布拉斯加州分别占10.8%和11.4%[5] 全球玉米生产格局 - 全球玉米主产区横跨南北半球，北美洲、南美洲和亚洲为三大核心种植区域[4] - 中国是全球第二大、亚洲最大的玉米生产国，产量约占全球的24%，2024年产量为2.95亿吨[6][15] - 南美洲主要玉米生产国为巴西和阿根廷，分别占全球总产量的11%和4%[6] - 巴西玉米分为两茬种植，一茬玉米约占24%，二茬玉米占比为76%[4] 全球玉米出口格局与美国地位 - 美国、巴西、阿根廷和乌克兰为全球四大玉米出口国，2024年在全球玉米出口量中的比重分别为36%、22%、18%和11%，合计占比在85%以上[11] - 除了2022年巴西短暂超越美国外，美国在其余时间始终保持全球最大玉米出口国地位[11] - 根据预测，2025年全球玉米出口量将增加至20300万吨，同比上升8%，其中美国玉米出口量将增加622万吨，至7811万吨，创历史新高[1][11] - 乌克兰玉米出口受地缘冲突影响，但随着产量增加，出口量呈现上升趋势[11] 美国玉米出口格局的结构性调整 - 美国玉米出口格局发生深刻变化，核心驱动力源于最大买家中国的需求变化[12] - 2020年中美签署第一阶段经贸协议前，美国玉米主要出口市场为墨西哥、日本、哥伦比亚和韩国，份额分别为31%、26%、9.5%和7.5%[12] - 2021年，中国超越墨西哥成为美国玉米最大出口市场，份额约32%，形成“中国主导、传统市场补充”的格局[12] - 受中国产量增加、供需缺口收窄及减少进口依赖影响，中国自美进口玉米数量不断下降，2023年降至714万吨，2024年进一步萎缩至3.3万吨，占美国玉米出口份额降至0.05%，预计2025年继续下降[12] 美国出口市场重构战略 - 为对冲中国市场流失，美国进行出口市场重构，形成“巩固传统盟友、开拓新兴市场”的战略[13] - 2024年，墨西哥重新成为美国玉米第一大出口市场，份额升至33%；日本市场份额趋稳，约为20%；哥伦比亚和韩国份额分别升至11%和9%[13] - 欧盟因减产增加进口，占美国玉米出口份额的6%；西班牙、越南等新兴市场实现突破，份额增至5%[13] 中国玉米进口格局演变 - 中国玉米进口格局朝多元化方向发展，2023年巴西玉米在进口总量中占比为47%，直接填补了美国玉米的缺口；乌克兰玉米占比恢复至33%；美国玉米占比降至15%[14] - 2024年，中国玉米进口量为1377万吨，较2023年的2714万吨下降49.3%[15] - 2025年1—10月，中国累计进口玉米131万吨，较上年同期减少1182万吨，降幅为90%，其中自美国进口约2万吨，约占总进口量的2%；自巴西进口占比在40%以上；俄罗斯作为新兴供应源，占比为26%[15]