文章核心观点 - Rivian计划从2026年底开始在其R2车型上搭载自研的自动驾驶芯片 这标志着越来越多的公司正在寻求减少对英伟达昂贵AI芯片的依赖 这一趋势对当前估值已包含持续多年主导地位的英伟达股票构成潜在挑战 [1][2][6][8][10][12] Rivian的自研芯片计划 - Rivian在其首届“自动驾驶与AI日”上宣布 其更新的硬件平台将包含一颗自研的推理芯片 该芯片旨在运行其自动驾驶软件 [1][4] - 该自研芯片为1600稀疏TOPS推理芯片 Rivian创始人兼CEO RJ Scaringe认为 该芯片将帮助公司实现无需人工干预的L4级自动驾驶 [5] - 该自研芯片计划于2026年底开始随R2车型出货 [1] 行业减少对英伟达依赖的趋势 - Rivian是越来越多寻求控制AI成本并减少对英伟达依赖的公司中的最新一员 [2][10] - Alphabet已自建张量处理单元 并通过谷歌云提供 作为英伟达芯片的替代品 [9] - 亚马逊在其云计算部门AWS内部开发了用于AI模型训练的Trainium芯片 并宣布其新的Trn3 UltraServers可扩展至144颗Trainium3芯片以处理大型工作负载 [10] - 尽管英伟达的AI GPU尚无完美替代品 但客户一旦拥有可信的替代选择 英伟达的定价能力往往会减弱 [11] 英伟达的当前市场地位与财务表现 - 英伟达在AI芯片领域仍处于领先地位 对其最新平台的需求异常强劲 管理层在第三季度财报中强调 Blackwell芯片的销售“超出图表”且“云GPU已售罄” [12] - 英伟达第三季度总收入为570亿美元 其中数据中心业务收入为512亿美元 同比增长66% 占收入主体 [7] - 相比之下 Rivian第三季度收入仅为近16亿美元 [7] - 英伟达的汽车与机器人业务部门规模相对较小 第三季度收入为5.92亿美元 [8] - 英伟达股票的市盈率为44倍 表明投资者已为其未来数年持续快速增长且利润率不受挤压的预期定价 [12]