收购交易概述 - Worthington Enterprises Inc 已签署最终协议 收购位于印第安纳州Logansport的LSI Group LLC [1] - 交易金额约为2.05亿美元 将使用公司手头现金和循环信贷额度下的借款支付 [2] - 交易预计于2026年1月完成 需获得监管批准并满足其他惯例成交条件 [2] 被收购方LSI业务概况 - LSI是美国商业金属屋顶市场中最大的立缝金属屋顶夹和改造组件制造商之一 [1] - LSI旗下拥有市场领先品牌 包括BPD Logan Stampings LSI Metal Fabrication和Roof Hugger [1] - LSI通过其Roof Hugger品牌为改造市场提供服务 该品牌金属次檩条用于在现有屋顶上加装新屋顶 [4] - 公司成立于1968年 最初名为Logan Stampings 在Logansport拥有两个制造基地 [5] - 现任所有者兼总裁Robert Baker于2004年收购了Logan Stampings 并通过创新 收购和优先发展关系使业务增长 [5] 收购战略与协同效应 - 此次收购将进一步加强公司的建筑产品组合 并深化与整个建筑围护结构客户的互动 [3] - LSI在利基市场中的领导地位 卓越质量 行业领先的交货时间和出色的服务声誉与公司的价值观和承诺相符 [3] - LSI的精密制造 先进自动化和深厚工程专业知识使其在商业金属屋顶市场赢得领导地位 [5] - 公司相信LSI的业务在新建筑和改造解决方案方面定位良好 有助于OEM和安装商建造更坚固 更持久的建筑 [5] - 收购将加速创新 扩大业务范围 并为建筑围护结构客户带来更大价值 [8] 行业背景与市场需求 - 对弹性 节能和耐用的屋顶系统的需求预计将持续增长 因为建筑业主优先考虑更坚固 符合规范的结构以应对不断变化的天气模式 并管理不断上涨的能源成本和日益老化的商业建筑基础设施 [3] - 建于21世纪初建筑热潮时期的屋顶现已接近其使用寿命终点 [3] - 主要应用场景包括工业和制造设施 零售建筑 学术和市政结构 酒店 数据中心以及娱乐和混合用途空间 [3] - 立缝金属屋顶夹作为隐蔽锚固件 将每个金属屋面板固定在下层屋顶基材上 一个1万平方英尺的新屋顶大约需要8000至1万个金属屋顶夹 [3] - 与全面更换相比 采用金属屋顶进行改造可降低安装成本 提高能源效率 增强规范合规性 最大限度地减少安装过程中的干扰并提高可持续性 [4] 公司其他业务与顾问信息 - Worthington Enterprises主要经营两个业务板块：建筑产品和消费产品 [10] - 建筑产品板块包括暖通空调组件 建筑和吸音格栅天花板 金属框架及配件 以及用于供暖和制冷 建筑和水的钢瓶和储罐 [8][10] - 消费产品板块为工具 户外生活和庆典类别提供解决方案 [10] - 公司及其合资企业在北美和欧洲拥有约6000名员工 [11] - J.P. Morgan Securities LLC担任Worthington Enterprises的独家财务顾问 Vorys担任其法律顾问 Bellmark Partners LLC和Calfee为LSI Group提供咨询 [9]