公司历史与近期市场表现 - 公司自1994年以来营收从4900万美元增长至2024年的52.7亿美元，增幅达10657% [2] - 自1994年以来，公司实现了13.7%的年均回报率，累计涨幅达5253% [2] - 公司已连续支付666次月度股息，并经常在一年内多次提高股息 [1][2] - 过去一年公司股价回报率仅为4.7%，而同期标普500指数上涨了12.8% [2] - 当前股价为57.50美元，股息收益率为5.6% [4][5] 欧洲市场扩张战略 - 欧洲房地产投资目前占公司总投资额的72% [2] - 截至上季度，其合同租金收入中有17.7%来自欧洲或英国物业 [6] - 公司上季度投入10亿美元扩大欧洲投资组合，高于第二季度的8.89亿美元和第一季度的8.93亿美元 [6] - 欧洲物业的初始加权平均现金收益率为8%，高于美国新物业7%的收益率 [6] - 公司CEO表示，经风险调整后，欧洲投资机会持续比美国更具吸引力 [7] 美国市场投资与选择性 - 尽管重点在欧洲，公司上季度仍花费3.8亿美元收购美国物业 [7] - 公司的物业筛选极为严格，选择率仅为4.4% [7] - 在筛选和评估了价值310亿美元的物业后，公司仅推进了价值14亿美元的收购 [7] 新发起的私募资本基金 - 公司于去年底发起了一只私募资本基金 [2] - 该基金名为Realty Income美国核心基金，是一个开放式私募资本工具 [10] - 基金初始资产包括公司从其资产负债表转移出的价值14亿美元的工业和零售物业 [10] - 该基金与机构投资者合作，收购和管理美国净租赁投资，旨在产生稳定收入并支持增长和流动性计划 [10] - 发起该基金的背景是，公司在第三季度因资本成本过高而错过了20亿美元的理想投资机会 [9] 公司财务状况与估值 - 公司市值为530亿美元 [5] - 市盈率为55倍 [11] - 公司盈利增长17.2%，营收增长10.3% [11] - 公司总毛利率为48.14% [5] - 美联储近期降息25个基点，为公司提供了更多喘息空间 [12] - 公司预计将以更优惠的利率对一笔11亿美元的多币种贷款进行再融资 [12]