美联储官员政策立场 - 克利夫兰联储主席Beth Hammack认为当前政策利率接近中性，倾向于采取更具限制性的利率以持续对通胀施加压力 [1] - 堪萨斯城联储主席Jeffrey Schmid因通胀过高而反对最近FOMC的降息决定，认为政策应保持适度限制性以遏制通胀 [1] - 芝加哥联储主席Austan Goolsbee预计2026年将有比同僚更多的降息，但因希望等待更多通胀数据而反对12月会议降息 [1] - 费城联储主席Anna Paulson表示，总体上对劳动力市场疲软的担忧略高于通胀上行风险 [1] 市场对美联储利率路径预期 - 美国利率期货市场定价显示，市场认为1月央行会议维持利率不变的概率为75.6%，降息25个基点的概率为24.4% [3] - 美联储自身预测2026年仅有一次降息，但许多市场参与者预期更多，美国货币市场已完全定价两次降息 [5] - 市场参与者将密切关注本周多位美联储官员的讲话，以研判2026年利率下降的幅度和速度 [5] 美国股市表现与个股动态 - 周五华尔街主要股指大幅收低，科技股领跌 [1] - Broadcom (AVGO) 因AI市场销售展望未达投资者高预期而暴跌超过-11%，成为纳斯达克100指数中百分比跌幅最大的股票 [1] - Sandisk (SNDK) 因GF Securities将其评级从买入下调至持有而重挫超过-14%，成为标普500指数中百分比跌幅最大的股票 [1] - Ciena Corp. (CIEN) 因Northland Securities将其评级从跑赢大盘下调至与大市同步，目标价190美元，而下跌超过-9% [1] - Lululemon Athletica (LULU) 因公布乐观的第三季度业绩并上调全年指引而飙升超过+9%，成为标普500和纳斯达克100指数中百分比涨幅最大的股票 [1] - 周一盘前交易中，多数芯片股走高，Marvell Technology (MRVL) 和 Intel (INTC) 上涨超过+1% [15] - KLA Corp. (KLAC) 盘前上涨超过+2%，因Jefferies将其评级从持有上调至买入，目标价1500美元 [15] - Dollar General (DG) 盘前上涨超过+2%，因摩根大通将其评级从中性上调至超配，目标价166美元 [15] - iRobot (IRBT) 盘前暴跌超过-82%，因这家Roomba制造商于周日申请破产 [16] - Texas Instruments (TXN) 和 Arm Holdings (ARM) 盘前下跌超过-3%，因高盛下调了两只股票的评级 [16] 本周关键经济数据与事件展望 - 本周投资者将聚焦美国关键经济数据，包括月度就业和通胀数据、美联储官员评论以及多家知名公司财报 [2] - 一系列延迟发布的美国经济数据将提供关于劳动力市场和更广泛经济的概况，11月就业报告和消费者价格指数是主要亮点，将开始塑造2026年利率前景 [4] - 其他值得注意的数据发布包括美国10月零售销售数据、制造业和服务业采购经理人指数初值、费城联储制造业指数、初请失业金人数、商业库存、成屋销售以及密歇根大学消费者信心指数 [4] - 本周将公布财报的知名公司包括芯片制造商美光科技 (MU)、咨询公司埃森哲 (ACN)、运动鞋制造商耐克 (NKE) 和航运巨头联邦快递 (FDX) [6] - 周一，投资者将关注纽约联储编制的帝国州制造业指数，经济学家预计12月数据为9.8，低于11月的18.7 [6] 债市与股指期货动态 - 基准10年期美国国债收益率报4.170%，下跌-0.60% [7] - 12月标普500 E-Mini期货 (ESZ25) 周一早盘上涨+0.48%，12月纳斯达克100 E-Mini期货 (NQZ25) 上涨+0.49%，显示在周五科技股领跌后出现部分反弹 [2] 欧洲市场与央行政策 - 欧洲斯托克50指数周一早盘上涨+0.51%，银行和矿业股表现优异，而医疗保健股下跌 [8] - 赛诺菲 (SAN.FP) 下跌超过-3%，因市场预期美国FDA将推迟对其多发性硬化症药物tolebrutinib的决定 [8] - 欧元区10月工业生产环比增长+0.8%，同比增长+2.0%，均强于预期的+0.7%和+1.9% [10] - 市场参与者准备迎接本周该地区多家央行的货币政策决定，包括欧洲央行和英国央行 [9] - 欧洲央行普遍预计将维持存款利率在2.00%不变，并预计在整个2026年保持该水平，关注点将集中在欧洲央行的GDP和通胀预测上 [9] - 英国央行普遍预计将降息25个基点至3.75%，以在期待已久的11月预算案通过后支撑疲软的经济 [9] - 欧元区本周关键数据包括采购经理人指数初值和德国备受关注的Ifo商业景气指数 [9] - 地缘政治发展也仍是焦点，投资者关注乌克兰和平谈判，美国特使表示周日在柏林的会谈取得了进展 [9] 亚洲市场表现 - 亚洲股市周一收跌，中国上证综合指数收盘下跌-0.55%，日本日经225指数收盘下跌-1.31% [10] - 中国上证指数走低，因该国疲弱的经济数据以及房地产开发商万科违约风险上升打压了市场情绪 [10] - 房地产股周一暴跌，中国万科下跌约-3%，因其债券持有人拒绝了原定周一到期的一笔债券的一年期延期，加剧了这家国有开发商的违约风险 [10] - 半导体股也下挫，因有报道称英伟达正考虑扩大H200芯片生产，此前来自中国的需求强劲 [10] - 数据显示中国11月经济动能进一步放缓，所有主要指标均不及预期，进一步抑制了风险偏好 [10] - 中国11月规模以上工业增加值同比增长+4.8%，弱于预期的+5.0% [11] - 中国11月社会消费品零售总额同比增长+1.3%，弱于预期的+3.0% [11] - 中国1-11月固定资产投资同比下降-2.6%，弱于预期的-2.4% [11] - 中国11月城镇调查失业率为5.1%，符合预期 [11] - 日本日经225指数大幅收低，追随周五华尔街跌势，科技股领跌 [12] - 银行股在预期日本央行本周加息前上涨，日本央行季度短观调查强化了这些预期 [12] - 日本央行调查显示，日本第四季度一项关键商业景气指标达到4年高位，因贸易相关忧虑缓解 [12] - 大和证券经济学家表示，短观调查显示工资趋势势头稳固，这是决定央行下次加息的关键因素 [12] - 日本央行周一表示，其调查的大多数日本公司预计在2026财年将以与今年大致相同的速度加薪 [12] - 投资者本周焦点集中在日本央行货币政策决定上，市场普遍预期央行将加息25个基点至0.75%，这将是1月以来的首次加息 [12] - 日经波动率指数收盘上涨+7.79%至28.77 [12] - 日本第四季度短观大型制造业景气判断指数为15，符合预期 [13] - 日本第四季度短观大型非制造业景气判断指数为34，弱于预期的35 [14]