核心事件与历史表现 - 达登餐饮集团计划于2025年12月18日盘前公布2026财年第二季度业绩 [1] - 上一季度（2026财年第一季度）每股收益低于Zacks一致预期1.5%，但同比增长12.6%；营收略超预期0.2%，同比增长10.4% [1] - 在过去四个季度中，公司每股收益仅一次超出预期，三次未达预期，平均意外为负0.5% [2] 本季度业绩预期 - 2026财年第二季度每股收益一致预期为2.10美元，较上年同期的2.03美元增长3.5% [3] - 2026财年第二季度营收一致预期为30.8亿美元，较上年同期增长6.7% [3] 积极驱动因素 - 预计业绩受益于菜单创新、有针对性的价值举措以及数字化和非堂食能力的扩展 [4] - 对原型店优化和新餐厅形式的持续投资，以及通过Uber Direct扩大第一方配送规模，可能支撑了客流量和销售额 [4] - Olive Garden的品牌势头强劲，得益于聚焦的菜单策略，包括围绕“自创意面”平台的营销（新品辣味三肉酱和Bucatini意面起价12.99美元）以及成功的限时菜品Calabrian牛排虾仁Bucatini，这有助于带来增量客流 [5] - LongHorn Steakhouse通过严格的执行、稳定的食品品质以及根植于简洁的策略，维持了客户参与度，帮助品牌在成本压力下保持了强劲的客流和同店销售势头 [5] - 核心休闲餐饮品牌（包括Olive Garden和LongHorn Steakhouse）的强劲贡献可能推动了第二季度的营收 [6] - 模型预测Olive Garden营收同比增长3.3%至13.4亿美元，LongHorn Steakhouse营收同比增长5.7%至7.507亿美元 [6] - 对Uber Direct合作伙伴关系的日益关注可能助力了第二季度的表现，管理层强调该渠道是一个重要的增量机会，因为配送客人的平均账单金额更高，且通常与Olive Garden的堂食场景不重叠 [7] 成本与利润压力 - 尽管有上述积极因素，但第二季度的利润率表现可能面临通胀阻力，主要原因是商品成本上涨，尤其是牛肉 [8] - 管理层更新展望，预计总通胀率为3%-3.5%，其中商品通胀率为3%-4%，反映了牛肉成本上升以及与关税相关的海鲜压力 [8] - 模型预测第二季度餐饮及饮料成本同比增长5.6%至约9.216亿美元，劳动力成本同比增长7.1%至约9.929亿美元 [9] - 模型预测高端餐饮营收同比下降1.3%至3.02亿美元 [6] 模型预测与同业比较 - 根据模型，达登餐饮此次财报可能不会超出每股收益预期，因其收益ESP为负1.58%，且Zacks评级为3（持有）[10][11] - 在同属Zacks零售-批发板块的公司中，Restaurant Brands International目前收益ESP为正4.06%，Zacks评级为3，其待报告季度收益预计增长16.1% [12][13] - 麦当劳目前收益ESP为正0.30%，Zacks评级为3，其待报告季度收益预计增长6% [13][14] - 星巴克目前收益ESP为正2.72%，Zacks评级为3，但其待报告季度收益预计下降13% [14][15]