市场情绪与担忧 - 市场对人工智能是否正在形成泡沫存在疑问 这导致投资者情绪脆弱且风险偏好受到抑制 [1][3] - 对专注于人工智能的公司 特别是与人工智能基础设施相关的公司 债务水平升高的担忧日益加剧 影响了更广泛的市场情绪 [1] - 截至12月12日以来 CBOE波动率指数已攀升约14% 标普500指数和纳斯达克综合指数在周一分别下跌约0.16%和0.59% 凸显了近期市场波动性和投资者担忧的增加 [2] 短期投资策略建议 - 在当前背景下 投资者需要关注短期投资组合定位 增加对波动性和期权收益ETF的敞口是一个引人注目的策略 [2] - 作为短期配置 增加对这些基金的敞口有助于对冲潜在的下行风险 既适用于对人工智能过热持谨慎态度的投资者 也适用于对该主题长期潜力仍有信心的投资者 [3] - 短期内增加波动性ETF的敞口可能是一个制胜策略 这些基金在市场混乱时期带来了短期收益 如果波动性持续 可能会进一步攀升 [4][5] - 期权收益ETF通常采用备兑看涨期权策略 通过出售所持股票的看涨期权来产生收入 并将获得的期权权利金以股息形式分配给股东 这种策略的权衡在于 虽然能产生现金流 但可能限制基金的上行潜力 [7] - 2025年 由于投资者希望在市场不确定性加剧的情况下寻求更可预测的回报 同时保持对股票的投资 对这些基金的兴趣激增 [8] 具体ETF产品推荐 - 投资者可考虑的波动性ETF/ETN包括：iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)、ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) 和 ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM) [6] - 投资者可考虑的期权收益ETF包括：JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)、JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)、Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) 和 Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD) [8] 长期投资关注点 - 对于长期投资者而言 增加对多元化、集中度较低的ETF的敞口可以提供更稳定的前进道路 [9] - 将此与逢低买入、美元成本平均法和纪律严明的买入持有策略相结合 可以更容易应对短期市场波动 同时专注于长期目标 [9] - 鉴于人工智能市场的持续增长和强劲的人工智能驱动盈利增长 多家主要金融机构已上调了对标普500指数的年终预测 因此 完全避开人工智能主题可能并不明智 [10] - 在投资人工智能等变革性主题时 多元化变得尤为关键 通过将投资分散到多个行业和基金 投资者可以在捕捉人工智能上涨收益的同时 避免过度集中的风险 [11]