沃尔玛美国业务第三季度表现 - 美国部门同店销售额增长4.5% 增长由交易量和单位销量共同推动 表明广泛的消费者参与而非仅依赖定价 [1] - 客流增长体现在线下门店和线上渠道 凸显了公司全渠道模式的优势 [1] - 同店销售额在季度内各月均保持正增长 表明需求稳定而非一次性季节性促销推动 [2] 跨收入群体的客户吸引策略 - 市场份额增长在各类收入群体中具有广泛基础 高收入家庭继续增加在沃尔玛的购物频率 中等收入客户保持稳定 [2] - 即使低收入消费者面临压力 公司的价值定位仍有助于维持客流 [2] - 对价值、纪律性定价行动和更快履约的持续关注 预计将支持持续的客户参与 [4] 便利性与履约能力提升 - 提升便利性和速度的努力对促进交易量发挥了重要作用 更快的履约服务与客户产生强烈共鸣 [3] - 三小时内送达的数字订单占比不断增加 [3] - 客户对这些便利性提升反应积极 这日益成为美国同店销售额表现的核心驱动力 [3] 交易增长前景与市场环境 - 管理层对交易增长的潜在驱动力保持信心 预计美国同店销售额将继续由交易增长驱动 [4] - 尽管消费环境仍充满变化 但公司吸引各收入水平购物者的能力使其处于有利地位 [4] 同业比较与市场表现 - 过去一年公司股价上涨22.4% 略高于行业21.5%的涨幅 同期好市多股价下跌12.5% 塔吉特股价下跌25.9% [5] - 公司远期12个月市盈率为40.32倍 高于行业平均的36.5倍 价值评分为C [6] - 公司估值较塔吉特（远期市盈率12.71倍）存在溢价 但较好市多（远期市盈率41.81倍）存在折价 [6] 财务预期 - Zacks对沃尔玛当前财年的销售额和每股收益的一致预期 分别意味着同比增长4.5%和4.8% [10]