行业背景与投资主题 - 人工智能时代下软件即服务行业面临挑战 投资者担忧其维持收入增长的能力 导致行业估值处于历史低位 仅有1%的SaaS公司获得30%以上的远期增长预期中值 [2] - 企业级人工智能的采用情况是影响SaaS行业的关键 尽管编码和客户支持等领域显示出积极迹象 但企业软件各细分领域的整体收入状况仍然疲弱 [3] - 企业人工智能支出并未完全符合早期预期 公司倾向于使用大模型 但在智能体应用上进展较慢 实际支出正流向模型访问 其中Anthropic的Claude模型获得越来越多的资金流入 [3] 研究方法论 - 筛选标准为市盈率低于15倍且截至12月15日年内股价下跌5%及以上的软件基础设施和应用类股票 [5] - 根据截至2025年第三季度末对冲基金持有数量对10只股票进行排名 并按对冲基金看涨情绪升序排列 [5] 具体公司分析：Cemtrex, Inc. (CETXP) - 公司通过其安全业务Vicon运营SaaS业务 提供视频管理软件 [7] - 公司于12月11日宣布即将完成对一家德克萨斯州航空航天与国防工程公司的收购 同时决定终止对一家机器人集成公司的收购 并签署了收购田纳西州一家工业服务企业的意向书 [8] - 公司已开始发货其NEXT产品线 该产品为人工智能驱动的模块化摄像头 旨在减少安装时间并提供边缘分析能力 公司承诺通过其软件和人工智能赋能产品推动Vicon的长期转型 [9] - 公司于12月11日发行了略低于480万股股票 以满足债务要求并筹集资金 对总部位于德克萨斯的Invocon的收购将加强公司在航空航天与国防行业的地位 [9] 具体公司分析：XBP Global Holdings, Inc. (XBP) - 公司是一家提供支付和技术服务的软件公司 12月12日其股价单日上涨5.20美元 收盘涨幅高达989% [10] - 股价大涨源于公司与德国公司BG-Phoenics签订了一份为期五年、价值2150万欧元的协议 根据协议 公司将在合同期内通过数字化1.48亿页文件为客户提供邮件处理服务 该交易有助于公司扩大在欧洲受监管行业的影响力 [10] - 在此次交易前不到两周 公司宣布与瑞典乌普萨拉地区公共机构达成另一项合作 计划通过管理行政和医疗记录与该实体合作 公司执行其针对欧洲公共中心实体数字化需求的战略 此外 公司还与纽约市财政局合作处理停车违规罚款支付 [11]