市场整体表现与趋势判断 - A股三大指数集体回调，上证指数下跌1.11%，深证成指下跌1.51%，创业板指数下跌2.10% [1] - 沪深两市成交额为17242亿元，较昨日缩量493亿元 [1] - 全市场1091只个股上涨，4302只个股下跌，个股涨跌幅中位数为下跌1.66% [2] - 上证指数跌破关键点位3850点后调整加速，市场判断可能二次探底且右底比左底更低 [2][3][19] - 市场调整可能持续，上证指数或在120日均线（当前约3777.98点）附近获得支撑 [4][20] - 上证50指数接近11月24日低点，可能在该位置获得支撑 [5][21] - 微盘股指数上周连跌4天后出现中继形态，预计调整可能还需2-3个交易日 [5][22] - 科创50指数反弹后展开调整，有下探11月24日低点的动力 [5][22] - 恒生指数与恒生科技指数创下10月以来新低，对A股投资者心理产生影响 [6][23] - 全球市场调整受两大因素影响：市场对AI产业链“商业闭环”进行重新定价，以及日本央行12月19日大概率加息的预期 [7][24] - 市场短期仍有调整动力，但当前被视为牛市途中的震荡回调，不宜过于担忧 [8][25] - 历史经验显示12月中下旬行情一般较差，新年之后市场行情普遍好转 [8][25] - 市场调整是检验板块个股的试金石，应为明年的行情或春季行情做准备 [9][26] 资金与政策动态 - 社保基金会会议强调，将充分发挥长期资金、耐心资本作用，积极服务国家发展需要，更好支持科技创新和产业创新深度融合 [10][27] - 离岸人民币兑美元汇率击穿7.04，盘中一度升至7.03620，创2024年10月4日以来新高 [10][27] - 人民币持续升值带来的资金流入积累，未来可能对资本市场产生积极影响 [11][28] 行业与板块表现 - 大消费方向表现强势，成为市场少有亮点，涵盖商贸零售、酒店餐饮、免税概念、化妆品、饮料乳品、预制菜等板块 [11][28] - 大消费板块走强与政策面相关，《求是》杂志文章指出要建立和完善扩大居民消费的长效机制 [11][28] - 大消费方向内部，中小盘股表现更强，反映市场疲弱下资金的防御需求 [12][29] - 无人驾驶板块走强，多只个股涨停或涨幅超过10% [13][30] - 无人驾驶板块受政策与技术进步驱动：工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可；特斯拉在美启动取消安全员的无人驾驶网约车测试 [13][30] - 商业航天板块大幅分化，板块内部呈现低位轮涨特征 [14][31] - AI硬件板块中，光模块核心股调整，与大盘走势密切相关；液冷核心股表现强势，与Rubin配套产业信息增多有关 [14][31]