日本央行货币政策预期与市场影响 - 外界普遍预计日本央行将在周五将关键利率上调至30年来的最高水平，基准利率预计上调25个基点至0.75% [1][4] - 这将是植田和男任内首次出现受访的50位经济学家全部一致预期加息，也可能是自7月以来政策委员会首次作出一致的利率决定 [4] - 隔夜指数互换显示，日本央行本周加息概率超过90%，约为10月底市场定价概率的两倍，市场已完全计入到2026年10月前还将再加息一次 [5] 政府立场与政策制约 - 日本新任首相高市早苗将抑制通胀置于优先位置，未公开批评央行缩减宽松的计划，但政府需要防止在编制新财年预算时国债收益率飙升 [1] - 考虑到高市早苗政府偏好低利率，分析认为加息节奏将受到限制，大致维持每六个月加息一次左右 [2] - 日本政府面临公共债务负担最高的发达国家，若国债收益率重回3%水平将推高债务付息成本，限制其财政支出空间 [1] 市场动态与风险因素 - 日本基准10年期国债收益率本月早些时候一度升至1.97%，创18年来最高，植田和男警告收益率上升“有些过快” [1] - 随着市场对12月加息的押注升温，日元已较11月下旬的低点反弹逾1%，当时日元兑美元一度跌至10个月来低位 [8] - 存在日本央行被迫根据汇率走势加快收紧货币政策步伐的风险 [2]