机器人ETF市场表现 - 12月16日，A股机器人板块跌幅较大，机器人ETF基金（159213）收盘下跌1.94%，呈现弱势两连阴 [1] - 尽管市场下跌，该ETF基金全天再获近200万元净申购，并已连续4日资金净流入超1000万元 [1] - 其标的指数成分股多数回调，其中中控技术跌幅超过3%，大族激光、科大讯飞跌幅超过2%，汇川技术、拓普集团等跌幅超过1% [3] 指数成分股详情 - 机器人ETF（159213）跟踪中证机器人指数，其前十大成分股在12月16日普遍下跌 [4] - 具体来看，权重排名第一的科大讯飞（估算权重10.57%）下跌2.25%，汇川技术（权重10.13%）下跌1.69%，拓普集团（权重7.63%）下跌1.87% [4] - 其他权重股如大华股份下跌1.09%，石头科技下跌0.28%，中控技术下跌3.24%，大族激光下跌2.41%，双环传动下跌0.74%，绿的谐波下跌1.95%，机器人（股票）下跌0.82% [4] 行业宏观数据与长期展望 - 国家统计局数据显示，11月份中国工业机器人产量实现了20.6%的增长 [5] - 摩根士丹利预测，全球机器人硬件销售额将从2025年的1000亿美元飙升至2030年的5000亿美元，并在2040年达到9万亿美元，2050年突破25万亿美元大关 [5] - 摩根士丹利预计，到2050年中国将占据全球机器人销售的26%，并在全球人形机器人供应链中占据63%的市场份额，尤其在马达、传感器、结构件等环节建立优势 [5] 人形机器人产业动态 - 产业呈现“政策标准加速”与“B端订单验证”共振的节奏 [6] - 政策方面，有关部门已公示人形机器人标准化技术委员会委员名单，产业“标准化—工程化—产业化”路径进一步明晰 [7] - 订单方面，优必选于11月28日中标江西九江“人形机器人数据采集与训练中心”项目，金额1.43亿元，其Walker系列2025年全年订单累计已达13亿元 [7] 产业链投资观点 - 主机环节：海外T链项目负责人更换引发市场对方案调整的担忧，但国内产品迭代活跃度高 中短期看好具备细分场景快速落地能力的主机厂，长期看好技术积累深厚、生态格局好的龙头企业及制造能力突出的代工企业 [7] - 应用场景：率先落地的场景集中在工业物流、toB机构养老、特种环境（如转炉炼钢、电力巡检）、农业，以及toC陪伴与玩具机器人 [7] - “大小脑”与灵巧手：目前产业硬件壁垒在降低，“大小脑”是重要短板，灵巧操作模型重要性提升 灵巧手方面，本体厂商自研和第三方供应均有机会，关注技术优势强、迭代快的厂商 [8] - 零部件环节：一是关注头部企业量产及配套供应链机会，核心关注T链方案后续走向；二是关注在1-100量产阶段具备优势的产业链龙头企业，如汽车产业链头部企业及消费电子代工企业；三是关注轻量化、高能量密度、散热续航等重要性提升的板块 [8] 行业创新与生态发展 - 宇树科技推出了全球首个人形机器人专属“AppStore”，用户可一键为机器人安装舞蹈、武术等技能包，降低了功能开发门槛 [5] - 全球科技巨头与新秀全面布局人形机器人，行业被认为已进入量产奇点 [8]