指数发布背景与目的 - 为满足市场机构对“固收+”类型投资的需要 中债金融估值中心有限公司于2025年12月16日发布了两只新指数 [1] 指数基本信息 - 发布的两只指数分别为“中债-黄金保值信用债风险平价指数”和“中债-黄金保值国开行债券风险平价指数” [1] - 两只指数的英文名称分别为“CBPC Gold Backed Credit Bond Risk Parity Index”和“CBPC Gold Backed CDB Bond Risk Parity Index” [2] - 两只指数的全收益指数代码分别为“CBM02801”和“CBM02901” [2] - 两只指数的基期均为2015年12月31日 基点为1000 [2] 指数成分与策略 - 中债-黄金保值信用债风险平价指数成分包含短久期信用债和黄金ETF基金 [1] - 中债-黄金保值国开行债券风险平价指数成分包含短久期国开行债券和黄金ETF基金 [1] - 两指数运用风险平价模型及均线策略 动态调整黄金和债券的配置比例 [1] - 两指数可作为投资该类资产组合的业绩基准和标的指数 [1] 指数历史表现 - 截至2025年11月28日 中债-黄金保值信用债风险平价指数近5年年化收益率为5.14% 年化波动率为1.27% [2] - 中债-黄金保值信用债风险平价指数的夏普比率为2.56 卡玛比率为3.12 最大回撤为1.65% [2] - 中债-黄金保值国开行债券风险平价指数近5年年化收益率为4.46% 年化波动率为1.23% [2] - 中债-黄金保值国开行债券风险平价指数的夏普比率为2.11 卡玛比率为5.89 最大回撤为0.76% [2]