卫星板块市场表现 - 12月16日卫星板块出现巨幅调整 同标的首支卫星产业ETF(159218)放量下跌2.31% [1] - 板块内权重股表现分化 航天电子上涨1.83% 而中国卫星下跌6.01% [1] - 尽管板块调整 资金热度不减 卫星产业ETF盘中预估净流入近800万元 [1] 通信行业整体表现与展望 - 截至2025年11月27日 通信(申万)行业年涨幅达64.67% 大幅跑赢大盘 在申万31个细分板块中排名第二 [3] - 行业上涨主要驱动因子为海外AI大厂商业化闭环 带动光模块等权重标的涨幅明显 [3] - 通信行业PE-TTM(剔除负值)为24.6倍 在全行业中排名第16位 在TMT内部仍处于低估水位 [3] - 展望2026年 随着1.6T光模块出货加快 以及IDC、液冷、物联模组等业绩加速释放 通信行业或呈现“越涨估值越低”局面 [3] - 持续看好2026年由AI算力基础设施和卫星互联网带来的通信行业“超配”机会 [3]