核心观点 - 全球电力需求激增推动核电站重启 引发对铀的抢购和市场对供应短缺的担忧 铀价已大幅上涨并创下多年新高 [1] 铀市场供需与价格动态 - 铀浓缩物现货价格达到每磅75.85美元 比2021年初价格翻了一番以上 [1] - 铀浓缩物长期合同价格达到每磅86美元 创下自2008年以来的最高水平 [1] - 全球核反应堆所需铀量预计将从2025年水平翻一番 达到15万吨 [2] - 市场需求目前可通过调动过剩库存满足 但许多既有铀矿可能在本世纪30年代开采枯竭 [3] - 此前因需求不足及价格低迷 对新铀矿的投资严重不足 市场担忧需求增长超过供应增长 [3] 核能发展趋势与驱动因素 - 人工智能数据中心带来的电力需求激增是驱动核电站重启的关键因素之一 [1][2] - 为应对气候变化而减少二氧化碳排放的努力推动了对不排放二氧化碳的核能的需求 [2] - 全球地缘政治风险加剧使能源安全重要性凸显 [2] - 世界核协会预测 到2040年全球核能发电装机总量将比2024年翻一番 达到746吉瓦 [2] - 加拿大拉拉米德矿业公司CEO断言 铀正迎来民用核能产业诞生以来的“最大牛市” 且增长态势将持续至2040年 [2] 核电站重启案例 - 日本北海道知事批准重启当地一座核反应堆 以确保电力供应稳定 [1] - 东京电力控股公司位于新潟县的一座核电站正朝着恢复运行的方向推进 [1] - 美国NextEra Energy公司与谷歌达成协议 将于2029年重启位于艾奥瓦州的杜安·阿诺德核电站 [1] - 美国康斯特雷逊能源公司与微软合作 计划在2028年前重新启用三哩岛核电站1号机组 [1] 成本与市场影响 - 燃料成本仅占核电生产成本的10%至20% 因此铀价上涨暂时并不会直接导致电费上涨 [3] - 市场价格上涨会鼓励生产商增加产量并投资研发 从长远看可能稳定燃料供应 [3]