公司近期表现与市场地位 - 公司股票在过去一年上涨约40%，尽管从高点回落约20%，但表现依然强劲 [2] - 公司在网约车市场占据绝对领导地位，已彻底超越竞争对手Lyft [2][3] - 公司核心出行业务（载人）同比增长20%，外卖配送业务（Uber Eats）同比增长25% [3] - 公司在食品配送领域稍落后于DoorDash，但整体表现良好，而Lyft和Grubhub则表现挣扎 [5] 自动驾驶带来的潜在颠覆与竞争威胁 - 特斯拉计划以自动驾驶汽车进入市场，其提供的乘车服务价格预计将比Uber X便宜40%至80%，这将构成巨大价格竞争压力 [6] - 特斯拉计划年产200万至300万辆自动驾驶汽车，而公司目前拥有500万名司机，特斯拉的产能可能在2-3年内超过公司的司机规模 [9][10] - 特斯拉的自动驾驶汽车运营成本约为每英里80美分，而Waymo的运营成本约为每英里136美元，目前比Uber X贵约40% [7] - 长期来看，特斯拉被认为是一个强大的颠覆者，其战略不仅仅是价格竞争，而是通过移除司机从根本上改变行业模式 [8][9][12] - Waymo在2025年完成了1400万次出行，是去年的三倍，但其规模（约2500辆运营车辆）与公司（500万司机）相比仍然很小 [7][8] 公司的潜在优势与应对策略 - 公司拥有庞大的用户基础和强大的应用程序，其路线规划、车辆与司机匹配系统是巨大的资产 [17][24] - 应用程序和用户网络可能成为其价值所在，未来不排除特斯拉为获得用户和平台而收购公司的可能性 [22] - 监管环境可能成为公司的缓冲因素，特斯拉自动驾驶技术的推广速度可能因选举结果（民主党或共和党执政）带来的监管差异而受到影响 [11] 市场情绪与估值分歧 - 公司基本面需求持续走强，创下历史新高，但股价却表现疲软，图表出现背离 [18] - 这种市场分歧源于投资者不再仅仅基于同比增长、利润率等传统指标评估公司，而是更多地考量来自特斯拉等颠覆者的巨大威胁 [21] - 若无自动驾驶威胁，基于公司强劲的业绩（20%和25%的同比增长），其当前股价可能被视为具有吸引力 [18][19]