基金持仓变动 - 总部位于达拉斯的Permian Investment Partners在11月14日提交的SEC文件中披露，其在第三季度增持了KBR公司近130万股股票 [1][2] - 此次增持导致其持仓价值季度环比变动约5880万美元，总持仓价值升至1.505亿美元，持股数量达到约320万股 [1][2] - 增持后，KBR占该基金美国股票资产管理规模的比例从上一季度的13%提升至17%，该基金报告的总资产管理规模为8.857亿美元 [2] 公司股价表现 - 截至新闻提及的周一，KBR股价为42.97美元，在过去一年中下跌了27% [3] - 同期，标准普尔500指数上涨了约13%，表明KBR股价表现显著弱于大盘 [3] 公司财务与业务概况 - 公司过去十二个月营收为80亿美元，净利润为3.8亿美元，股息收益率为1.5% [4] - KBR是一家全球性的工程和技术公司，业务组合多元化，涵盖政府和商业市场 [6] - 公司采用双板块战略，在关键政府服务和面向工业客户的专有可持续技术方面拥有深厚专业知识 [6] - 公司通过政府解决方案和可持续技术解决方案两大板块，基于合同提供服务 [9] - 服务对象包括美国、英国和澳大利亚的政府机构，以及能源、化工和基础设施领域的全球客户 [9] 近期经营业绩 - 在最新季度，公司营收为19亿美元，与去年同期基本持平 [11] - 经调整的息税折旧摊销前利润增长10%，达到2.4亿美元，利润率从一年前的11.3%扩大至12.4% [11] - 经调整的每股收益增长21%，达到1.02美元 [11] - 季度运营现金流达到1.98亿美元 [11] - 未交付订单及备选合同总额为234亿美元，为未来多年的收入提供了可见性 [11] 基金投资逻辑分析 - 此次增持后，KBR成为该基金的第三大持仓，持仓价值1.505亿美元，占其资产管理规模的17%，显示出与核心投资理念相当的信心，而非战术性交易 [8][12] - 该基金青睐资本支出需求低、能产生现金流且客户关系稳固的业务，KBR通过其政府服务和可持续技术板块符合这一特征 [12] - 基金的操作凸显了市场情绪与公司经营表现之间的分化，尽管股价远低于2024年末的高点，但其基础业务持续产生稳定现金流、扩大利润率并在关键市场积累订单 [10]