投资行为与资产配置 - 投资者在市场高点时往往高估自身风险承受能力 声称要100%投资股票 但在熊市来临时却恐慌性抛售[2] - 坚持股票与债券的平衡资产配置策略优于追逐市场 该策略要求在市场上涨时卖出股票以维持目标配置 在市场下跌时买入股票[3] - 采用平衡的资产配置策略有助于客户实现长期财务目标 避免因情绪化交易而损害财务独立[2][3] ETF市场动态与投资策略 - 2024年前九个月有近800只新ETF上市 但大多数基金最终会失败[4] - 新ETF通常在上市前进行回测并展示出色的历史表现 但这仅是“预测过去” 历史相关性不等于未来因果关系[4] - 2023年有622只ETF清盘 2024年前四个月又有179只清盘 这些新设和清盘的基金共同点是投资范围狭窄且费用高昂[5] - 投资于基于过去表现优异的策略ETF通常意味着均值回归 可能导致客户买在高点并随后经历ETF表现不佳[5] - 从成本角度考虑 投资于广泛覆盖市场的低成本全市场指数基金是更优选择[5]