核心财务数据变动 - 截至2025年11月底 波罗的海地平线基金每单位资产净值下降至0.5446欧元 较2025年10月31日的0.6783欧元有所下降 [1] - 2025年11月底基金总资产净值为7820万欧元 较2025年10月31日的9740万欧元有所下降 [1] - 截至2025年11月30日 EPRA净资产价值为每单位0.5851欧元 [1] 投资组合估值与变动原因 - 2025年11月底 独立房地产评估师完成新投资组合估值 投资组合公允价值下降至2.087亿欧元 对比2024年12月31日数据为2.245亿欧元（不包括已处置的Meraki资产）[2] - 投资组合价值变动主要驱动因素包括贴现率和退出收益率的变化 以及可预见入住率和预计租户装修投资的变化 [2] - 详细的物业估值摘要将在基金网站公布 更多信息将在季度报告中提供 [2] 运营收入与资产状况 - 2025年11月 基金产生合并净租金收入100万欧元 与2025年10月的100万欧元持平 [3] - 截至2025年11月底 基金合并现金及现金等价物为570万欧元 较2025年10月31日的600万欧元有所下降 其中430万欧元根据信贷协议限制使用 [3] - 截至2025年11月30日 基金合并总资产为2.172亿欧元 较2025年10月31日的2.38亿欧元有所下降 [3]