核心观点 - 奥驰亚集团作为烟草巨头，其股息收益率远高于市场平均水平，且拥有长达56年的连续股息增长记录，展现了强大的股东回报能力和财务承诺 [1][6] - 尽管面临核心业务销量下滑的长期挑战，但公司通过定价权部分抵消了负面影响，并维持了约80%的调整后每股收益派息率，股息稳定性暂时得到支撑 [4][6] 股息与股东回报 - 公司当前股息收益率为7.01%，几乎是标普500指数平均水平的六倍，但低于其过去五年7.7%的平均水平 [1] - 年度股息为每股4.24美元（每季度1.06美元），投资者需持有472股才能获得500美元的年股息收入，按当前股价59.32美元计算，初始投资成本约为27,716美元 [2] - 公司已连续56年增加年度股息，成为“股息之王”，其目标派息率约为调整后每股收益的80%，并一直维持在该水平附近 [6] 业务与财务表现 - 由于美国成年吸烟者数量减少，公司业务受到销量下降的影响 [4] - 公司通过其定价权在很大程度上抵消了销量下降带来的部分影响，但这并非长期解决方案，仅为公司寻找可行方案争取了时间 [4] - 公司总市值为990亿美元，毛利率为71.98% [5][6] - 股票当日交易区间为58.77美元至59.33美元，52周交易区间为50.08美元至68.60美元 [6]