零售投资者情绪与交易行为 - 当前零售投资者交易量约占“科技七巨头”总交易量的三分之一 但较去年及前年水平已显著下降[1] - 零售投资者正从部分科技股中撤出资金 进行获利了结 特斯拉仍是其最活跃的交易标的[3][9] - 零售投资者倾向于追逐流动性 并集中在最具流动性的底层资产上进行交易 以获取公平定价和最大资金效率[8][9][10] 市场资金轮动与板块表现 - 近期市场资金显示出从“科技七巨头”流向工业、道指、金融等周期性板块的迹象[4] - 资金流入这些被视为“旧经济”或“对冲型交易”的板块 被解读为并非强烈的看涨信号 但表明资金仍留在市场内[5][6] - 尽管铜价飙升 但零售投资者并未明显涌入铜ETF 其决策更多基于流动性而非单纯对美联储降息等宏观因素的反应[7][8] 零售与机构投资者的互动关系 - 零售投资者通常引领市场动向 因其账户规模较小、操作更为灵活 能够率先进入各个板块[11] - 机构投资者往往行动滞后 扮演“追赶者”的角色 通常是最后买入和最后卖出的群体[11][12] - 零售投资者的交易行为已从传统股票转向期权、期货、微期货等资本效率更高的工具 目前零售侧70%以上的业务发生在期权市场[16] 市场短期展望与事件影响 - 市场在经历数周（特别是上周五）的疲软走势后 短期内可能进一步走低 预计在“三重魔力日”期权到期周后可能出现回调[13][14] - 历史数据显示 12月“三重魔力日”所在周通常是年内表现较强的周份之一 但本周过后市场可能回归常态并出现抛售[13][14] - 预计新年伊始市场情绪可能重新转向兴奋 但当前市场存在大量紧张情绪和风险[14] 杠杆ETF的产品特性与交易策略 - 杠杆ETF本质上是期货的股票替代品 而非期权 其设计适用于捕捉日内或数日的短期波动[18][19] - 由于内置的期货展期机制会产生负向损耗 杠杆ETF不适合长期持有 仅适用于短期交易[20][22] - 投资者若进行长期投资应选择常规ETF 杠杆ETF的结构性数学公式决定了其长期持有的不利性[21][22]