多晶硅行业“收储”平台正式落地 - 由多家硅料龙头企业等相关方联合投资的北京光和谦成科技有限责任公司完成工商注册，标志着光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地 [1] 光伏行业“反内卷”的政策引导与市场现状 - 2024年中央政治局会议首次明确提出“防止‘内卷式’恶性竞争”，2025年《政府工作报告》要求“综合整治‘内卷式’竞争”，“反内卷”已从行业自发诉求上升为国家经济转型的重要命题 [2] - 光伏市场信心有一定恢复，N型复投料成交均价从7月初的3.54万元/吨一路走高，至11月下旬已回升至5.36万元/吨 [2] - 2025年上半年，光伏产业链各环节产能利用率出现分化调整，硅片环节平均产能利用率为38.7%，电池环节为45.7%左右，组件环节为48.3% [2] - 组件环节产品价格涨幅尚未完全覆盖成本上涨，电池、组件环节整体仍处于亏损状态 [3] - 2025年第三季度光伏组件出口68GW，同比增长13%，环比增长9%，但国内新增光伏装机规模同比、环比分别下降51%、81% [3] 行业高质量发展的共识与路径 - 在“2025第八届中国国际光伏与储能产业大会”上，30余家高校科研院所、50余家光储龙头企业、100余家全球行业媒体联合发布《成都宣言》，明确提出要聚焦技术创新核心，构建协同发展生态，推动全产业链“高质量出海” [4] - 高质量发展需要“创新驱动”而非“价格驱动”，“反内卷”旨在破除低水平竞争的路径依赖，让资源向创新、质量、效率集中 [4] 期货市场与期现融合对行业的作用 - 期货市场成为光伏产业高质量发展的关键助力，多晶硅期货品种为实体企业提供了风险管理“稳定器”，期现融合已从产业发展的“可选项”升级为“必选项” [5] - 多晶硅期货市场的价格发现与风险对冲功能为破解恶性竞争提供了有效路径，期货价格已成为产业链定价的“锚”，有效遏制了“低价倾销”“恶意压价”等行为 [6] - 2024年有1503家实体行业A股上市公司发布套期保值相关公告，商品套期保值额度同比增长约60%，其中新能源企业占比显著提升 [7] - 一家上市公司在碳酸锂价格下跌过程中，通过期现结合方式实现2亿~3亿元利润增长 [7] - 广期所工业硅、多晶硅等新能源品种上市标志着行业发展已从过往单一的产业发展迈入产融协同发展 [8] - 期现融合能够有效稳定新能源企业的生产经营，有助于优化资源配置，是推动新能源产业国际化的重要桥梁 [8]