行业趋势与竞争格局 - 全球AI产业发展重心正从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”，一个以用户和场景为中心的新一代AI应用入口生态将加速整合与重塑 [1] - 未来1-2年将是市场格局分化与整合的关键时期，竞争的本质是“生态控制力”之争 [1] - 在中国市场，各厂商凭借独特的存量生态与新增能力，依托深厚场景认知、优质客户关系及卓越产品化能力，有望在此轮入口重塑中赢得先机 [1] 阿里巴巴 - 公司已明确将AI作为未来优先级方向之一，计划在未来三年内投入超过3800亿元人民币用于技术研发和基础设施，并有望上移该目标 [1] - 通过大规模资本开支，公司正在走通“云需求提升→资本开支投入→云基础设施完善→云需求提升”的商业闭环，AI相关产品收入已连续九个季度实现三位数同比增幅 [1] - 通过“通义千问”大模型家族的全尺寸、全模态、多场景开源，成为全球开源模型领导者，结合阿里云基础设施打造AI应用入口 [1] - 钉钉成为服务企业客户的AI to B核心入口，而夸克与千问则共同构成了面向个人用户的AI to C双引擎 [1] 字节跳动 - 公司在生成式AI保持算力高投入，在国内CSP大厂中投入最为积极，2028年资本开支或达450亿美元，其中大部分投向算力采购和IDC基础设施建设 [2] - 应用赛道复现“APP工厂”模式，地域全球布局，Web/APP双端推进 [2] - 豆包大模型以“厘成本”价格打响业内知名度，通过投流使得明星产品豆包成为国内爆款应用 [2] - 公司积极布局端侧入口，2025年12月初，豆包团队与中兴合作发布了搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机，验证技术可行性并逐步探索商业化 [2] 腾讯 - 公司资本开支策略是在确保内部需求与财务健康的前提下，以软件和生态优化来应对外部挑战，追求AI技术与现有核心业务更深度融合的、可持续的回报路径 [3] - 凭借微信、QQ独特的优势，公司能够以业务养技术，以场景促应用 [3] - 公司在AI原生应用无论是产品数量还是推广节奏前期都较为克制，2025年借力DS之风实现快速发展，并快速实现元宝与腾讯社交、游戏、广告的深入融合，理顺商业化变现路径 [3] 华为 - 公司已构建出一条以全栈自主创新为基石、以“超节点+集群”为核心架构、以开放生态为放大器的独特“算力链” [4] - 战略核心在于不以单纯追逐单芯片算力峰值为目标，而是通过系统级的工程架构创新，将计算、存储、网络进行深度融合，打造出规模化、高效能、可持续的AI算力底座 [4] - 华为全联接大会2025发布了一系列即将上市和规划中的新品，从芯片架构到超节点，从通用算力到智能算力 [4] - 华为Atlas950/960，从超节点到百万卡集群，有望打造全球最强算力，分别计划2026年第四季度和2027年第四季度面世 [4]