中国经济增长动能与未来建设方向 - 中国经济增长由高速转向中速 背后是供给不足转向需求不足 增长动能由投资和出口驱动为主转向创新与消费驱动为主 [1] 制造强国建设 - 制造业转型升级的重点方向是生产性服务业 [4] - 目标是通过市场竞争 涌现出一批在全球创新前沿起到引领作用的大型科技头部企业 [5] 消费强国建设 - 需补上中国消费占GDP比重与国际平均水平之间的“结构性偏差” 努力成为全球最大的消费市场 [6] 金融强国建设与服务实体经济 - 金融需以现代化金融体系为制造强国和消费强国提供服务 [7] - 金融服务实体经济的关键是选出有市场前景、风险可控的项目以提升资源配置效率 [7] - 随着经济增长复杂性增加 金融体系选项目能力需提升 创新发展阶段资本市场因具有更强选项目能力需发挥更大作用 [7] - 金融体系正由传统的银行体系向现代资本市场体系演进 [7] - 全社会的资金将更多流向资本市场 “十五五”期间若中国GDP保持4%~5%增速 则每年新增净资产不低于30万亿元 [7] - 在降息和无风险收益率下降背景下 增量资金将主要流向资本市场配置债券或股票 源头活水增加将推动资本市场进入新发展阶段 [7] 人民币国际化路径 - 中国需要形成强大的货币 实体经济占全球比重提升将带动其货币在全球使用份额上升 [7] - 提升人民币使用份额的重要突破口是大幅增加离岸人民币数量并提高其流动性和便利性 从而逐步使其成为国际主流货币 [7] - 国际主流货币特点之一是大量进口以本国货币支付结算 美国通过以美元支付进口使美元流向国际市场形成大规模离岸美元 [8] - 中国可在保持进出口大体平衡基础上 相应增加进口并以人民币支付来提升离岸人民币规模 目前条件已逐步形成 [8] - 积极有序发展离岸人民币金融产品 增加人民币流动性和便利性 可显著加快人民币国际化进程 [8]