市场整体两融情况 - 截至2025年12月10日，沪深北三市的融资融券余额达到25142.89亿元，创下历史新高，其中融资余额为24964.06亿元，也达到历史最高水平 [1] - 广发证券表示，在流动性环境改善及风险偏好回升的背景下，市场换手率及两融占比均有望进一步上行突破，预计两融余额仍有望维持上行通道 [1] - 华泰证券研究所所长张继强预计，两融资金明年仍有望跟随市场风险偏好呈现温和扩张 [1] 行业层面融资动向 - 12月以来，融资净买入额位列前5的申万二级行业板块为半导体、通信设备、电池、元件、消费电子，融资净买入额分别为701.86亿元、569.22亿元、402.13亿元、359.68亿元、284.31亿元 [1] 个股融资余额排名 - 截至12月10日，融资余额前30家A股公司合计被资金持有3743.69亿元，占总量近15%，这30家公司年内平均涨幅为86.17% [2] - 融资余额超过100亿元的公司有17家，超过200亿元的公司有4家，分别为东方财富（274.73亿元）、中国平安（245.21亿元）、宁德时代（218.55亿元）、中际旭创（202.23亿元） [3][4][5] - 中际旭创作为CPO龙头，股价于12月9-10日接连创下历史新高，最高触及620元，五日累涨17.62%，年内累计涨幅已超过400%，但该股12月被融资客减仓4.66亿元 [5] 个股融资净买入排名 - 12月以来，在3754家有融资余额数据的A股公司中，获得融资净买入的公司共有1918家，合计买入836.16亿元 [6] - 融资净增长额位列前30的个股合计被买入215.53亿元，占比25.78%，其中26家公司股价上涨，仅4家下跌 [6] - 净增长额超过5亿元的公司共有17家，超过10亿元的公司共有5家 [7][8][9] - 从热门方向看，商业航天、AI算力两大方向在融资净买入额前30的个股中各占至少5席 [6] 重点融资净买入个股分析 - 胜宏科技：12月以来融资净买入20.33亿元，最新融资余额166.50亿元，期间股价上涨12.01% [7] - 工业富联：12月以来融资净买入16.73亿元，最新融资余额100.65亿元，期间股价上涨7.39% [7] - 天孚通信：12月以来融资净买入16.72亿元，最新融资余额62.81亿元，期间股价上涨48.96% [7] - 新易盛：12月以来融资净买入12.67亿元，最新融资余额188.87亿元，期间股价上涨24.28% [7] - 森瑞股份：12月以来融资净买入10.22亿元，最新融资余额13.18亿元，期间股价上涨28.85% [7] - 杰瑞股份：为AI算力概念股，12月以来融资净买入额超过10亿元，股价涨幅超过28%，其全资子公司与两家北美客户签署了合计超2亿美元的数据中心燃气轮机发电机组销售合同 [9] - 菲利华：为商业航天概念股，12月以来获得融资净买入8.84亿元，股价涨近15%，公司是全球少数几家具有石英玻璃纤维批量生产能力的制造商之一 [9] - 菲利华拟投资6.24亿元用于石英电子纱智能制造（一期）建设项目，中国银河表示AI算力革命催生高频高速材料刚需，公司石英电子布或成第二增长极 [10] 机构共同持股情况 - 在12月获得融资净买入的1918家公司中，2025年三季度末同时被基金、外资共同持有的公司共有749家 [11] - 其中，12月以来股价表现最佳的30只个股涨幅均超过17.34%，商业航天、海峡两岸、AI算力股同时受到以上机构青睐 [11] - 2025年三季度末外资和基金持股比例均超过1%，且12月以来融资净买入额超过1亿元的公司共有10家 [13][14][15] - 永辉超市：具备“海峡两岸+新零售”概念，12月以来获得融资净买入5.41亿元，基金和外资持股比例分别为1.06%、1.09%，期间股价涨超28% [14][15] - 永辉超市位居2025福建企业百强榜第20位，曾参与海峡两岸经贸交易会并与台企签订合作协议 [15] - 商务部官员在零售业创新发展大会上提及学习推广“胖东来”等企业经验，为以永辉超市为代表的零售板块注入强心剂 [16]