投资评级与目标价调整 - 摩根大通维持对永利度假村有限公司的“增持”评级 并于12月8日将其目标价从138美元上调至145美元 [1] 新项目前景与财务预测 - 摩根大通在考察阿联酋后 将其与新加坡相比 认为其同样具备吸引全球超高净值人士的能力 并对阿联酋作为新兴博彩目的地的前景信心增强 [2] - 麦格理认为公司披露的永利阿尔马詹岛项目财务数据可能偏保守 预计其年博彩总收入可能超过20亿美元 [2] - 麦格理预计 该项目来自大型零售、高平均每日房价及其他非博彩功能的年收入将“轻松”达到2亿至4亿美元 [3] - 麦格理预计公司EBITDA将在2029年及以后保持稳定 部分原因可能是拉斯海马地区的需求超过酒店客房供应 [3] - 麦格理估计 该开发项目可能推动永利度假村的股价上涨25至50美元 [3] 公司业务概览 - 永利度假村有限公司是一家豪华酒店和赌场运营商 以提供高端度假体验及在波士顿、澳门和拉斯维加斯经营高端物业而闻名 [4] 新项目进展 - 目标价调整基于摩根大通对阿联酋的考察以及永利阿尔马詹岛度假村计划于2027年第一季度开业 [1]