宏观与市场展望 - A股在2025年呈现上行行情，2026年能否延续向好势头成为焦点 [1] - A股长期上行的核心支撑因素未变，政策、资金与估值将共同护航市场发展 [1] - 政策层面呵护力度将持续加大，稳增长和资本市场深化改革政策有望持续落地，为市场提供坚实托底 [1] - 国内低利率环境将保持稳定，会进一步推升股票等风险资产的估值水平 [1] - A股当前处于全球主要资本市场的估值洼地，与美股、欧股相比，其整体市盈率、市净率处于低位，具备显著的估值性价比 [1] - 中国资产有望迎来全球资金的重估与增配进程 [1] 人工智能产业 - 人工智能被参会专家一致看好，被视为全球经济发展的核心主线 [2] - 面对AI浪潮，市场参与者需树立“超摩尔定律”思维，即颠覆性技术落地周期比预期长，但爆发期的普及速度和影响力度远超想象 [2] - 判断AI长期趋势的关键在于认清其本质，AI是能深刻重构产业形态、改变生产生活方式的颠覆性力量，拥抱AI是顺应时代的必然选择 [2] - 2026年将是AI应用与终端领域的价值兑现期，资本大量投入后行业将形成正向循环 [2] - 硬件高速发展将催生软件应用层面的需求爆发，而应用终端需求的大幅增长又会反过来推动硬件的迭代升级 [2] - 资金将重点聚焦AI终端赛道，机器人作为具身智能最核心的载体，有望在2026年迎来从0到1的落地拐点，并清晰看到其商业化路径 [3] 储能行业 - 储能行业已驶入发展快车道，未来五年将呈现三大确定性趋势 [3] - 趋势一：储能行业将迈入长时储能阶段，储能时长与容量均会显著提升 [3] - 趋势二：AI赋能下，储能行业将实现智能化管理，系统从传统被动模式升级为主动模式 [3] - 趋势三：市场机制逐步完善，政策补贴持续加码，辅助服务、电网容量及电价的长期机制愈发健全，这将进一步明确并提振国内企业的参与积极性 [3] 其他产业机遇与投资策略 - 投资主线将集中于“十五五”规划导向下的量子科技、核聚变、生物制造、半导体国产替代及商业航天等领域 [4] - 这些方向是国家战略重点布局的赛道，也是技术突破与产业升级的关键发力点，有望成为未来资本市场的核心成长引擎 [4] - 针对跨年春季行情的实操策略，投资需紧扣政策主线与基本面兑现节奏，以科技为核心方向 [4] - 建议择优布局具身智能、半导体、储能、锂电池等具备业绩兑现能力的细分领域，规避缺乏实际业绩支撑的标的 [4] - 操作层面建议摒弃追涨杀跌、频繁交易的短线思维，做好仓位动态配置，坚持长期持仓以把握产业成长的长期红利 [4]