市场行情与板块表现 - 12月15日A股三大指数震荡调整，沪指收报3867.92点跌0.55%，深证成指收报13112.09点跌1.10%，创业板指收报3137.80点跌1.77% [1] - 市场成交额方面，沪市成交7646亿元，深市成交10088亿元，创业板成交4721亿元 [1] - 保险、零售、贵金属、乳业、白酒、免税店等板块涨幅居前，其中保险板块走强，中国平安涨近5%创4年多新高 [1][2] - 大消费板块逆势走强，阳光乳业、东百集团等十余股涨停，商业航天概念活跃，雷科防务、通宇通讯等多股涨停 [1] - 半导体、通信设备、电池、光纤、Sora、铜缆高速连接等板块跌幅居前，影视院线概念下挫，博纳影业跌停，算力硬件股走弱，长飞光纤、跃岭股份跌停 [1][2] 机构观点与配置方向 - 巨丰投顾认为，中央经济工作会议强调优先恢复和扩大消费，政策组合拳利好大消费板块，A股与经济有望同步出现向上拐点 [3] - 巨丰投顾建议短线关注超跌绩优股及大消费板块，中线持续关注人工智能、军工、半导体、机器人等景气度向好的板块 [3] - 银河证券认为，市场震荡结构特征或将延续，行情轮动较快，应关注明年政策红利与景气方向的布局机会 [3] - 银河证券指出配置机会在于：人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域，以及反内卷政策下盈利修复路径清晰的制造业和资源板块 [3] - 中信证券分析，从OpenAI企业端数据看，2025年企业级AI处于场景探索阶段，用户数和流量高增，行业渗透率仍有较大提升空间 [4] - 中信证券展望2026年，以强化学习为基础的Agent主线将持续演进，带动AI从降本到增收，数据分析、代码生成、人力招聘、销售辅助、智能客服等场景需求清晰 [4] - 中信证券建议持续关注AI在财务、人力、销售、生产、供应链等管理软件核心模块上的商业进展 [4] 政策与监管动态 - 证监会召开党委（扩大）会议，强调积极培育高质量上市公司群体，开展新一轮公司治理专项行动，引导优质公司持续加大分红回购力度 [5] - 证监会提出全面推动落实中长期资金长周期考核机制，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [5] - 证监会表示将加强跨市场跨行业跨境风险监测监控，强化逆周期跨周期调节，健全长效化稳市机制，并持续讲好“股市叙事” [5] - 市场监管总局研究起草《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》并公开征求意见，旨在规范汽车行业价格行为、维护公平竞争环境、推进高质量发展 [6] - 赛力斯集团发布声明积极响应该指南，表示将完善价格合规管理体系，从产品定价、经销商管理、销售推广等全链路规范价格行为，严格杜绝成本倒挂、虚假营销等行为 [6]