新股发行概况 - 2025年12月15日，诺比侃(02635.HK)与翰思艾泰-B、轻松健康同日启动招股，构成“三箭齐发” [2] - 诺比侃招股期为2025年12月15日至12月18日，预期于12月23日上市交易 [2] - 公司计划全球发售约378.66万股H股，其中香港公开发售占10%(约37.87万股)，国际发售占90%(约340.79万股)，另有约15%超额配股权 [2] - 每股发售价区间为80.0港元至106.0港元，以中位数93.0港元计，假设超额配股权未行使，预计募集资金净额约3.07亿港元 [2] - 每手买卖单位为50股，入场费为5353.45港元，甲乙组合计7574手，预计中签率较低 [2] 募资用途 - 约40.0%的募集资金净额将用于加强公司核心技术的继续研究 [3] - 约40.0%的募集资金净额将用于建设研发技术中心和新总部基地 [3] - 约10.0%的募集资金净额将用于寻求潜在的战略投资及收购机会 [3] - 约10.0%的募集资金净额将用作营运资金及一般公司用途 [3] 业务与市场地位 - 公司主要提供基于AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维 [4] - 公司拥有三条业务线：交通解决方案(涵盖轨道交通、城市交通及机场)、能源解决方案(涵盖电力及化工)、城市治理解决方案(涵盖园区、校园、应急及社区管理等) [4] - 根据灼识咨询数据，基于2024年轨道交通领域与供电相关的收入，公司是中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9% [4] - 基于2024年轨道交通收入，公司在中国轨道交通行业AI+检测监测解决方案提供商中排名第三，市场份额约1.8% [4] 财务表现 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司收入分别为2.53亿元、3.64亿元、4.03亿元和2.32亿元人民币 [4] - 同期，公司利润分别为6316.1万元、8856.6万元、1.15亿元和4008.1万元人民币 [5] - 2025年上半年利润同比减少，主要原因是毛利减少，尽管总收入有所增加 [5] - 毛利减少主要由于能源解决方案业务毛利率下降导致其毛利大幅减少 [5] - 毛利率下降主要归因于技术服务定制化开发项目增加，导致配套服务采购成本增加 [5]