公司评级与目标价 - 瑞穗证券于12月10日重申对Fiserv的“买入”评级 目标价为110美元 [1] - 摩根大通于12月4日将Fiserv评级从“增持”下调至“中性” 目标价维持在85美元 [2] - 瑞银集团于12月2日重申对Fiserv的“中性”评级 目标价为75美元 [3] 财务表现与预期 - 公司预计全年利润率将下降约200个基点 [3] - 公司预计第四季度利润率将下降750-800个基点 [3] - 金融解决方案板块利润率预计从第三季度到第四季度不会出现重大变化 该板块在2025年第三季度已下降约500个基点 [4] 业务板块分析 - 商户解决方案板块在2025年第三季度利润率收缩约400个基点 若剔除商户运营费用中8900万美元的收益 实际收缩幅度更大 [4] - 预计2025年第四季度该板块将面临更多挑战 主要源于Clover定价和数据销售等高利润收入减少 [4] 公司背景 - Fiserv是一家全球金融科技和支付公司 提供银行、商户收单、全球商务、账单支付以及销售点解决方案 [5]