全球基金经理对印度股市的关注度提升 - 随着对人工智能泡沫的担忧加剧 全球基金经理为分散股票投资 正重新关注印度市场 [1] - 印度股市与人工智能主题交易相关性低 被视为对冲全球股市中科技股高度集中的一种方式 [1] - 包括汇丰控股和杰富瑞金融集团在内的策略师表达了类似观点 [1] 印度股市的吸引力与驱动因素 - 人工智能热潮消退 印度股票估值在今年以来大幅落后于同类市场后 已回落至接近其五年平均水平 [2] - 印度股市的上涨仍由银行、消费类公司和服务业驱动 这提供了降低与少数人工智能赢家相关风险的方法 [2] - 印度是一个强劲的国内增长故事 受益于减税、劳动法改革、国内流动性、支持性政策以及企业盈利的稳定 [3] - 印度央行已大幅降息 经济在最近一个季度增长8.2% 与美国的贸易协定可能很快签署 [7] - 盈利预期仍比许多其他市场更为合理 [7] 机构观点与投资策略 - 安本集团认为印度股市明年将反弹 [1] - 品浩资产管理公司和瀚亚投资均看好印度市场作为多元化工具 [1] - 品浩资产管理公司多资产经理表示 印度与其他市场相关性低 若人工智能交易暂停 资金将流入印度 [3] - 杰富瑞将Axis银行、Bharti Airtel和TVS汽车公司列为首选股 并预计如果全球人工智能投资主题见顶 印度股市将跑赢大盘 [4] - 瀚亚投资投资组合经理表示 印度目前是一个很好的多元化选择 投资者可以利用其国内增长动力 [7] - 安本集团亚洲股票投资总监认为 在经历了平淡的2025年后 印度明年可能带来惊喜 并正在估值相对更具吸引力的领域谨慎布局 [8] 印度在人工智能领域的定位 - 全球科技巨头亚马逊和微软上周承诺未来几年在印度合计新增投资520亿美元 其中大部分将用于人工智能基础设施 [5] - 印度没有像英伟达那样的主要纯人工智能公司 也缺乏对芯片设计、制造和设备生态系统的有意义参与 [5] - 塔塔咨询服务的早期人工智能计划未能引起投资者的太大兴趣 [5] - 相比之下 中国股市包含腾讯和阿里巴巴等部分人工智能代理公司 以及寒武纪和摩尔线程等上市芯片公司 这些投资使投资者能够利用人工智能带来的上行潜力 但也使其回报更紧密地与该行业固有的波动性及北京的政策变化挂钩 [6]