文章核心观点 - AI在2025年已从一项技术或赛道演变为一种类似互联网、移动互联网时代的力量迁移，标志着全球经济结构性拐点的到来 [2][19] AI产业宏观趋势与市场象征 - 英伟达跃升为全球首个市值5万亿美元的公司，标志着算力正取代移动互联网时代的流量与终端，成为新的战略资产 [4] - 全球价值链核心从“连接互联网”迁移至“构建智能”，纳斯达克Top20中半导体公司权重上升 [10] - 尽管存在“AI泡沫”讨论，但资本开支、供给能力与用户行为的变化更具决定性，AI基建正迎来史无前例的高潮 [10] - 微软、亚马逊、谷歌两年内投入2000亿美元扩建算力与数据中心，这是数字经济史上最大规模的基础设施工程 [10] 技术采用与用户行为变迁 - 全球Token消耗在两年内增长近十倍，显示使用侧出现罕见加速度 [7] - 信息入口的主权开始从人转向模型，从输入式交互转向委托式代理 [7] - 在中国，百度AI搜索月活达到3.82亿 [7] - 消费者更倾向于通过AI搜索做出消费决策，44%的信息来源是AI搜索（如ChatGPT, Google AI），而传统搜索引擎（如Google, Bing）仅占31% [17] - Z世代对社交媒体的偏好度更高（14%），而只有“婴儿潮一代”更偏好传统搜索引擎胜过AI搜索 [17] 应用落地与AI Agent发展 - 2025年是AI Agent元年正式开启，开发者调用偏好显示工具调用需求持续增长 [14] - 国内外多家企业布局AI Agent，包括Microsoft 365 Copilot、智谱AutoGLM、百度心响、MiniMax Agent、Google Gemini CLI、OpenAI ChatGPT Agent、零一万物万仔、荣耀YOYO智能体等 [14] - 字节跳动联合中兴推出豆包AI手机 [14] - 大模型基础能力，特别是Agent能力在2025年大幅跃升 [15] 具体赛道重构：以搜索为例 - 搜索是AI应用落地中变化最迅速、用户感知最强的入口之一 [17] - 百度AI搜索月活持续上升，从2025年6月的3.22亿增长至2025年9月的3.82亿 [17] - 百度AI搜索首条结果的富媒体覆盖率已经达到70% [7][17] - AI正在重构搜索逻辑，百度在该领域占得先机 [17] 企业财务表现 - 美股11家AI相关企业的归母净利润同比增速在2025年第三季度显著超越纳斯达克100指数 [12] - 美股11家AI相关企业的收入同比增速在2025年第三季度也显著超越纳斯达克100指数 [12]